1- Hoofdstuk 2: De Beurs
-Belangrijkste zaken- • Gereglementeerde markten ( EURONEXT)
o Toelatingsvoorwaarden:
▪ Free float min 25%
▪ Bekendmaking gecontroleerde & gecertificeerde rekeningen
Begrippen:
afgelopen 3 jaar
• AANDELENINDEX = het gewogen gemiddelde van een aantal belangrijke ▪ Openbaarmaking transacties bedrijfsleiders
aandelen
• BEURSINDEX = een gewogen gemiddelde van de koersen van een aantal • Semi-gereglementeerde markten ( ALTERNEXT/ EURONEXT GROWTH)
geselecteerde aandelen, waarbij de samenstelling van die aandelen over de tijd o Gericht op KMO’s op zoek naar eerste notering
kan wijzigen. o Nog niet voldoen aan strengere eisen van gereglementeerde markt
o Eenvoudigere en goedkopere toegang
• MARKTKAPITALISATIE = # op de beurs uitstaande aandelen (= free float, hoe ▪ 2 jaar track record
hoger = hoe hoger de liquiditeit) van een bedrijf X koers v/h aandeel op dat ▪ Free Float 2,5 miljoen
moment ▪ Openbaarmaking transacties bedrijfsleiders
• MARKTWAARDEGEWOGEN index = free float X koers v/h aandeel ( grote • Niet-gereglementeerde markten ( EURONEXT EXPERT MARKET)
aandelen fondsen wegen zwaarder door) o Openbare veilingen/ vrije markt
Aandelen van ondernemingen met de hoogste marktkapitalisatie oefenen het ▪ Vb. vervroegd verkopen kasbon
meeste invloed uit: ▪ Niet onderhevig aan meldingsplicht/ controle FSMA
o vb.: BEL 20 voorwaarden:
▪ marktkap > niveau bel 20 X 300.000 • CONTINUEMARKT = meest liquide aandelen, doorlopend
▪ freefloat minsten 35% inkomen en 25% in blijven • FIXING MARKT = minder liquide aandelen, 2x/dag
• VRIJE MARKT = 1x ( om 15u)
• PRIJSGEWOGEN index = aandeel weegt zwaarder door als absolute koers hoger
is
• RETURN INDEX = bij de berekening van de beursindex wordt ook rekening • OPSCHORTING = ( een in de markt genoteerd effect is tijdelijk uit evenwicht
gehouden met de dividenden waardoor het onmogelijk is om aan- en verkooporders aan elkaar te koppelen
binnen de toegestane prijsschommelingen
• BELGIAN ALL SHARES = omvat alle aandelen van gereglementeerde markt o Statische drempel = bepaald percentage boven of onder referentieprijs
Euronext Brussel gewogen volgens beurskapitalisatie ( 10%)
o Dynamische drempel = voor doorlopende noteringen ( 2%)
• TRANSPARATNIEVERKLARING = bij beursgenoteerde ondernemingen, o Enkele redenen:
aandeelhouders, die per veelvoud van 5% van de totale aandelen overschrijden, ▪ Cyber aanval op onderneming
moeten hun deelneming openbaar maken ▪ Hardnekkig gerucht rond mogelijke overname van de
aandelen
▪ Persaankondiging betreffende innovatieve doorbraak
Joke Penel – 2022
, 2- Hoofdstuk 2: De Beurs
• ORDERGEDREVEN = grootste volume in # verhandelen ( NYSE Euronext)
o Laatste jaren vooral dit
o Liquiditeit NIET gegarandeerd
• PRIJSGEDREVEN = bid ( € koper bereid is te BETALEN ) ask ( € waartegen iemand
bereid is te VERKOPEN) ≠ spread
o Nasdaq
o Concurrentie tussen market makers
o Geen orderboek, geen transparantie
o Voldoende liquiditeit !!
o Voor minder liquide effecten ( zekerheid tegenpartij) = liquiditeit WEL
gegarandeerd!
• IPO = beursintroductie = Initial Public Offering: kan mogelijkheid zijn voor
onderneming om nieuw kapitaal aan te trekken
o Vlottere toegang tot de kapitaalmarkt → betere diversificatie ontstaat
in financieringsmanier
o Green Shoe = een recht voor de begeleidende financiële instellingen
om meer aandelen uit te geven dan wat oorspronkelijk voorzien was
bij de IPO
• BID = prijs die koper bereid is te betalen
• ASK = prijs waartegen iemand bereid is te verkopen
• TRAILING STOP ORDER = het stopniveau zal stijgen met dezelfde absolute
waarde als de absolute stijging van het aandeel zelf
• Altijd eerst OPEN orders uitvoeren !
Joke Penel – 2022
, 1- Hoofdstuk 5 + 6: De Spaarrekening + Termijnrekening
-Belangrijkste zaken-
De spaarrekening De Termijnrekening
• SPAARREKENING = beleggingsproduct • TERMIJNREKENING = beleggingsvorm waarbij belegger geld plaatst op rekening
o Wettelijk gereglementeerde: tot €980 vrijgesteld van RVH bij FI voor een bepaalde VOORAF GEKENDE periode waarvoor hij een
▪ Daarna 15% RVH rentevergoeding ontvangt die OP VOORHAND is afgesproken
o = meest liquide beleggingsvorm o Belegde geld ≠ opvraagbaar
o 3% basisrente OF refirente 0,75% o LT < 1 jaar = euribor refirente (= gem rente die banken elkaar
aanrekenen voor bepaalde looptijd)
• GETROUWHEIDSPREMIE = minstens ¼ van basisrente & maximaal ½ van o LT > 1 jaar = OLO rente (= rente die overheid betaalt om voor periode
basisrente ( indien 12 opeenvolgende maanden op zelfde spaarrek) van meer dan 1 jaar geld te lenen)
o per kwartaal jan/ jul / april/ okt uitgekeerd
o = min 0,10%
▪ Indien GEEN getrouwheidspremie → RVH 30% Is er een renterisico bij de TR?
o TR = vaste rente ( vooraf afgesproken)
o Als rente stijgt → kan je NIET genieten ervan
• CRS = Common Reporting Standard = uitwisselen van info over saldi en
o Als rente daalt → positief want je verliest niets want vaste rente
inkomsten op spaartegoeden, effectenrekeningen & levens- en
beleggingsverzekering
• TR ≠ liquide
• SPAARQUOTE = % v/h beschikbare inkomen dat gezinnen sparen via • RVH 30% & bevrijdend (opbrengsten definitief belast)
spaarrekeningen, effecten, aankoop/ bouw of renovatie van ORG • Garantiefonds dekt tot 100.000 euro bij TR in vreemde valuta ( WK bij stopzetten
belegging wordt gebruikt)
• Nominale rente ( Rn) = reële rente ( Rr) + verwachte inflatie
o Zolang er inflatie is, zal je Rn altijd GROTER zijn dan je Rr
! Op kasbon is er GEEN vrijstelling, altijd 30% RVH !
Joke Penel – 2022
-Belangrijkste zaken- • Gereglementeerde markten ( EURONEXT)
o Toelatingsvoorwaarden:
▪ Free float min 25%
▪ Bekendmaking gecontroleerde & gecertificeerde rekeningen
Begrippen:
afgelopen 3 jaar
• AANDELENINDEX = het gewogen gemiddelde van een aantal belangrijke ▪ Openbaarmaking transacties bedrijfsleiders
aandelen
• BEURSINDEX = een gewogen gemiddelde van de koersen van een aantal • Semi-gereglementeerde markten ( ALTERNEXT/ EURONEXT GROWTH)
geselecteerde aandelen, waarbij de samenstelling van die aandelen over de tijd o Gericht op KMO’s op zoek naar eerste notering
kan wijzigen. o Nog niet voldoen aan strengere eisen van gereglementeerde markt
o Eenvoudigere en goedkopere toegang
• MARKTKAPITALISATIE = # op de beurs uitstaande aandelen (= free float, hoe ▪ 2 jaar track record
hoger = hoe hoger de liquiditeit) van een bedrijf X koers v/h aandeel op dat ▪ Free Float 2,5 miljoen
moment ▪ Openbaarmaking transacties bedrijfsleiders
• MARKTWAARDEGEWOGEN index = free float X koers v/h aandeel ( grote • Niet-gereglementeerde markten ( EURONEXT EXPERT MARKET)
aandelen fondsen wegen zwaarder door) o Openbare veilingen/ vrije markt
Aandelen van ondernemingen met de hoogste marktkapitalisatie oefenen het ▪ Vb. vervroegd verkopen kasbon
meeste invloed uit: ▪ Niet onderhevig aan meldingsplicht/ controle FSMA
o vb.: BEL 20 voorwaarden:
▪ marktkap > niveau bel 20 X 300.000 • CONTINUEMARKT = meest liquide aandelen, doorlopend
▪ freefloat minsten 35% inkomen en 25% in blijven • FIXING MARKT = minder liquide aandelen, 2x/dag
• VRIJE MARKT = 1x ( om 15u)
• PRIJSGEWOGEN index = aandeel weegt zwaarder door als absolute koers hoger
is
• RETURN INDEX = bij de berekening van de beursindex wordt ook rekening • OPSCHORTING = ( een in de markt genoteerd effect is tijdelijk uit evenwicht
gehouden met de dividenden waardoor het onmogelijk is om aan- en verkooporders aan elkaar te koppelen
binnen de toegestane prijsschommelingen
• BELGIAN ALL SHARES = omvat alle aandelen van gereglementeerde markt o Statische drempel = bepaald percentage boven of onder referentieprijs
Euronext Brussel gewogen volgens beurskapitalisatie ( 10%)
o Dynamische drempel = voor doorlopende noteringen ( 2%)
• TRANSPARATNIEVERKLARING = bij beursgenoteerde ondernemingen, o Enkele redenen:
aandeelhouders, die per veelvoud van 5% van de totale aandelen overschrijden, ▪ Cyber aanval op onderneming
moeten hun deelneming openbaar maken ▪ Hardnekkig gerucht rond mogelijke overname van de
aandelen
▪ Persaankondiging betreffende innovatieve doorbraak
Joke Penel – 2022
, 2- Hoofdstuk 2: De Beurs
• ORDERGEDREVEN = grootste volume in # verhandelen ( NYSE Euronext)
o Laatste jaren vooral dit
o Liquiditeit NIET gegarandeerd
• PRIJSGEDREVEN = bid ( € koper bereid is te BETALEN ) ask ( € waartegen iemand
bereid is te VERKOPEN) ≠ spread
o Nasdaq
o Concurrentie tussen market makers
o Geen orderboek, geen transparantie
o Voldoende liquiditeit !!
o Voor minder liquide effecten ( zekerheid tegenpartij) = liquiditeit WEL
gegarandeerd!
• IPO = beursintroductie = Initial Public Offering: kan mogelijkheid zijn voor
onderneming om nieuw kapitaal aan te trekken
o Vlottere toegang tot de kapitaalmarkt → betere diversificatie ontstaat
in financieringsmanier
o Green Shoe = een recht voor de begeleidende financiële instellingen
om meer aandelen uit te geven dan wat oorspronkelijk voorzien was
bij de IPO
• BID = prijs die koper bereid is te betalen
• ASK = prijs waartegen iemand bereid is te verkopen
• TRAILING STOP ORDER = het stopniveau zal stijgen met dezelfde absolute
waarde als de absolute stijging van het aandeel zelf
• Altijd eerst OPEN orders uitvoeren !
Joke Penel – 2022
, 1- Hoofdstuk 5 + 6: De Spaarrekening + Termijnrekening
-Belangrijkste zaken-
De spaarrekening De Termijnrekening
• SPAARREKENING = beleggingsproduct • TERMIJNREKENING = beleggingsvorm waarbij belegger geld plaatst op rekening
o Wettelijk gereglementeerde: tot €980 vrijgesteld van RVH bij FI voor een bepaalde VOORAF GEKENDE periode waarvoor hij een
▪ Daarna 15% RVH rentevergoeding ontvangt die OP VOORHAND is afgesproken
o = meest liquide beleggingsvorm o Belegde geld ≠ opvraagbaar
o 3% basisrente OF refirente 0,75% o LT < 1 jaar = euribor refirente (= gem rente die banken elkaar
aanrekenen voor bepaalde looptijd)
• GETROUWHEIDSPREMIE = minstens ¼ van basisrente & maximaal ½ van o LT > 1 jaar = OLO rente (= rente die overheid betaalt om voor periode
basisrente ( indien 12 opeenvolgende maanden op zelfde spaarrek) van meer dan 1 jaar geld te lenen)
o per kwartaal jan/ jul / april/ okt uitgekeerd
o = min 0,10%
▪ Indien GEEN getrouwheidspremie → RVH 30% Is er een renterisico bij de TR?
o TR = vaste rente ( vooraf afgesproken)
o Als rente stijgt → kan je NIET genieten ervan
• CRS = Common Reporting Standard = uitwisselen van info over saldi en
o Als rente daalt → positief want je verliest niets want vaste rente
inkomsten op spaartegoeden, effectenrekeningen & levens- en
beleggingsverzekering
• TR ≠ liquide
• SPAARQUOTE = % v/h beschikbare inkomen dat gezinnen sparen via • RVH 30% & bevrijdend (opbrengsten definitief belast)
spaarrekeningen, effecten, aankoop/ bouw of renovatie van ORG • Garantiefonds dekt tot 100.000 euro bij TR in vreemde valuta ( WK bij stopzetten
belegging wordt gebruikt)
• Nominale rente ( Rn) = reële rente ( Rr) + verwachte inflatie
o Zolang er inflatie is, zal je Rn altijd GROTER zijn dan je Rr
! Op kasbon is er GEEN vrijstelling, altijd 30% RVH !
Joke Penel – 2022
