Samenvatting Financiële analyse
Hoofdstuk 1: De financiële informatie
1. Situering
Financiële toestand van een onderneming beoordelen via een jaarrekening,
jaarverslag en commissarisverslag
2. Jaarrekening
De Jaarrekening volgens Belgische regelgeving:
o Balans
o Resultatenrekening
o Toelichting
Belgische boekhoudwetgeving: Elke onderneming moet een boekhouding
maken die afhankelijk is van de grootte van de onderneming en hiervoor
moet ofwel een jaarrekening volgens verkort of volledig schema voor
worden ingediend
De boekhoudwetgeving is gebouwd rond en gebaseerd op een aantal
algemeen aanvaarde boekhoudbeginselen:
o grondslagen waarop iedere boekhouding gebaseerd is -->
ondernemingsentiteit, continuïteit, bestendigheid, uitdrukking in
geldwaarde
o grondslagen voor het vastleggen van gebeurtenissen -->
verantwoordingsstukken, volledigheid, compensatie, toerekening
van kosten en opbrengsten aan een periode
o grondslagen qua waardering --> voorzichtigheid, betrouwbaar,…
o grondslagen qua rapportering --> periodiciteit, vergelijkbaarheid,
getrouw beeld
2.1 De balans
Vaste activa= middelen met een levensduur van meer dan 1 jaar zoals
gebouwen, terreinen,…
Vlottend activa= activa met levensduur van hoogstens 1 jaar
Eigen vermogen= gedeelte van de financiering van activa
Voorzieningen en uitgestelde belastingen= verliezen of kosten die
geraamd worden en waarvan de werkelijke bedragen pas gekend zijn na
verloop van meer dan 1 jaar
Schulden= schulden op meer dan en hoogstens 1 jaar
Activa= Schulden + Eigen vermogen
2.3. Toelichting
Aanvullende inlichtingen bij de balans en resultaatrekening verstrekt
wanneer beide documenten niet volstaan om een getrouw beeld te geven
van het vermogen, financiële positie en resultaat van de vennootschap
2.4 Sociale balans
1
, Een onderdeel van de toelichting, maar eerder een bijkomend schema
betreft gegevens inzake personeelsbestand van de onderneming
4. Afgeleide documenten van de jaarrekening
4.2 De staat van herkomst en besteding van middelen
staat van herkomst en besteding van middelen = een overzicht bekomen
worden van de jaarlijkse nettomutaties in activa en passiva die de liquide
middelen van de onderneming bewegen.
Besteding van middelen= actiefpost stijgt en passiefpost daalt. Bv.
aankoop van machine of terugbetaling lening
Herkomst van middelen= actiefpost daalt en passiefpost stijgt. Bv. daling
voorraden en toename crediteuren.
Balans wordt herschikt:
o Actiefzijde= Vorderingen op meer dan 1 jaar worden bij de vaste
activa opgenomen om het langetermijnkarakter van de actiefpost
beter tot uitdrukking te laten komen.
o Passiefzijde= Voorzieningen en uitgestelde belastingen en schulden
vormen samen het vreemd vermogen. De schulden op meer dan 1
jaar en voorzieningen en uitgestelde belastingen vormen het
vreemd vermogen op lange termijn. Samen met het eigen vermogen
vormen ze het permanent vermogen. De schulden op minder dan 1
jaar en overlopende rekeningen vormen het vreemd vermogen op
korte termijn.
4.3Kasstromentabel
Kasstromentabel= overzicht van alle kasontvangsten en kasuitgaven die
de verandering in de liquiditeitspositie van een onderneming over een
bepaalde periode verklaren. In combinatie met de overige gegevens van
de jaarrekening krijgt de gebruiker inzicht in: het vermogen van een
onderneming om in de toekomst een positieve nettokasstroom te
genereren, het vermogen van een onderneming om aan haar
verplichtingen te voldoen, het vermogen om dividend uit te keren en de
behoefte aan externe financiering, de oorzaken voor het verschil tussen de
nettowinst en de reële kasstroom uit de bedrijfsuitoefening en de effecten
van alle investerings- en financieringstransacties gedurende de betrokken
periode op de financiële positie van de onderneming.
Drie soorten activiteiten
o Bedrijfsactiviteiten= Deze kasstroom houdt verband met de
dagelijkse bedrijfsactiviteiten, nadat rekening is gehouden met de
belastingen daarop en de kosten om daartoe de nodige financiering
(eigen en vreemd vermogen) te voorzien
o Investeringsactiviteiten= Deze activiteiten houden verband met de
aankoop en de verkoop van immateriële, materiële en financiële
vaste activa:
kasinkomsten : de verkoop van vaste activa, ontvangen
intresten en dividenden van verbonden ondernemingen,…
2
Hoofdstuk 1: De financiële informatie
1. Situering
Financiële toestand van een onderneming beoordelen via een jaarrekening,
jaarverslag en commissarisverslag
2. Jaarrekening
De Jaarrekening volgens Belgische regelgeving:
o Balans
o Resultatenrekening
o Toelichting
Belgische boekhoudwetgeving: Elke onderneming moet een boekhouding
maken die afhankelijk is van de grootte van de onderneming en hiervoor
moet ofwel een jaarrekening volgens verkort of volledig schema voor
worden ingediend
De boekhoudwetgeving is gebouwd rond en gebaseerd op een aantal
algemeen aanvaarde boekhoudbeginselen:
o grondslagen waarop iedere boekhouding gebaseerd is -->
ondernemingsentiteit, continuïteit, bestendigheid, uitdrukking in
geldwaarde
o grondslagen voor het vastleggen van gebeurtenissen -->
verantwoordingsstukken, volledigheid, compensatie, toerekening
van kosten en opbrengsten aan een periode
o grondslagen qua waardering --> voorzichtigheid, betrouwbaar,…
o grondslagen qua rapportering --> periodiciteit, vergelijkbaarheid,
getrouw beeld
2.1 De balans
Vaste activa= middelen met een levensduur van meer dan 1 jaar zoals
gebouwen, terreinen,…
Vlottend activa= activa met levensduur van hoogstens 1 jaar
Eigen vermogen= gedeelte van de financiering van activa
Voorzieningen en uitgestelde belastingen= verliezen of kosten die
geraamd worden en waarvan de werkelijke bedragen pas gekend zijn na
verloop van meer dan 1 jaar
Schulden= schulden op meer dan en hoogstens 1 jaar
Activa= Schulden + Eigen vermogen
2.3. Toelichting
Aanvullende inlichtingen bij de balans en resultaatrekening verstrekt
wanneer beide documenten niet volstaan om een getrouw beeld te geven
van het vermogen, financiële positie en resultaat van de vennootschap
2.4 Sociale balans
1
, Een onderdeel van de toelichting, maar eerder een bijkomend schema
betreft gegevens inzake personeelsbestand van de onderneming
4. Afgeleide documenten van de jaarrekening
4.2 De staat van herkomst en besteding van middelen
staat van herkomst en besteding van middelen = een overzicht bekomen
worden van de jaarlijkse nettomutaties in activa en passiva die de liquide
middelen van de onderneming bewegen.
Besteding van middelen= actiefpost stijgt en passiefpost daalt. Bv.
aankoop van machine of terugbetaling lening
Herkomst van middelen= actiefpost daalt en passiefpost stijgt. Bv. daling
voorraden en toename crediteuren.
Balans wordt herschikt:
o Actiefzijde= Vorderingen op meer dan 1 jaar worden bij de vaste
activa opgenomen om het langetermijnkarakter van de actiefpost
beter tot uitdrukking te laten komen.
o Passiefzijde= Voorzieningen en uitgestelde belastingen en schulden
vormen samen het vreemd vermogen. De schulden op meer dan 1
jaar en voorzieningen en uitgestelde belastingen vormen het
vreemd vermogen op lange termijn. Samen met het eigen vermogen
vormen ze het permanent vermogen. De schulden op minder dan 1
jaar en overlopende rekeningen vormen het vreemd vermogen op
korte termijn.
4.3Kasstromentabel
Kasstromentabel= overzicht van alle kasontvangsten en kasuitgaven die
de verandering in de liquiditeitspositie van een onderneming over een
bepaalde periode verklaren. In combinatie met de overige gegevens van
de jaarrekening krijgt de gebruiker inzicht in: het vermogen van een
onderneming om in de toekomst een positieve nettokasstroom te
genereren, het vermogen van een onderneming om aan haar
verplichtingen te voldoen, het vermogen om dividend uit te keren en de
behoefte aan externe financiering, de oorzaken voor het verschil tussen de
nettowinst en de reële kasstroom uit de bedrijfsuitoefening en de effecten
van alle investerings- en financieringstransacties gedurende de betrokken
periode op de financiële positie van de onderneming.
Drie soorten activiteiten
o Bedrijfsactiviteiten= Deze kasstroom houdt verband met de
dagelijkse bedrijfsactiviteiten, nadat rekening is gehouden met de
belastingen daarop en de kosten om daartoe de nodige financiering
(eigen en vreemd vermogen) te voorzien
o Investeringsactiviteiten= Deze activiteiten houden verband met de
aankoop en de verkoop van immateriële, materiële en financiële
vaste activa:
kasinkomsten : de verkoop van vaste activa, ontvangen
intresten en dividenden van verbonden ondernemingen,…
2
