Volledige samenvatting financiële markten 2

Inhoud




Hoofdstuk 6: Basisbegrippen en
financiële activa: geld en
financiële activa
1 Ontwikkeling van het financiewezen en economische
groei
 Economische groei gaat gepaard met

 Monetarisering van de economie

 Uitbreiding en verdieping financiewezen

 Nieuwe instrumenten (afgeleide producten) (1981)

 20 jaar geleden:



Samenvatting financiële markten 2// p.1

, o Opties

o Futures

 Daarna:

o Turbo’s

o Collateralized Debt Obligations (CDO)

o Credit Default Swaps (CDS)

- Risico van niet-betaling overdragen aan een derde partij door een
(riskant) financieel/verzekeringsproduct, “herverzekeren”

- Contract tussen twee partijen

- Indekken tegen het risico dat de Belgische staat niet gaat
terugbetalen

 Kenmerk hedendaagse economieën in industriële landen gesofisticeerde financiewezen

 Gezonde economische groei  structurele stijging ratio financiële activa t.o.v. bbp

 Ontstaan kredietcrisis 2008

 2 groepen: enerzijds huiseigenaars met
hypotheek en anderzijds grote instellingen
= investeerders zoals pensioenfondsen

 Partijen werden samengebracht

 Reden: investeerders konden meer geld verdienen op deze manier dan door geld uit
te lenen aan FED (cfr 1%)

 Probleem is ontstaan door niet-terugbetaling van hypothecaire leningen cfr
herverpakkingen, CDO’s, …

 Extra:

o Hypotheek blijft op balans bank staan normaal

o Nieuwe producten creëren om hypotheken door te verkopen via obligaties

o Colleteral (=waarborg) debt obligation = CDO

 Leverage!!

 Hefboomwerking

 Geld lenen om het resultaat van de deal te versterken

 Bv. Iets inkopen voor 10000 USD en verkopen voor 11000.

 Werking CDO

 Collateralized Debt Obligations




Samenvatting financiële markten 2// p.2

,  Financieel riskant product (derivaat) opsplitsen in 3 vakken

o Safe: Goede rating, AAA, 4% opbrengst

o Okay: BBB, 7% opbrengst

o Risky: zonder rating, hogere return 10%, groot risico voor niet-terugbetaling!

 Risico: Niet-terugbetaling door gezinnen van hun hyp. krediet, daardoor worden veel
huizen te koop geplaatst, aanbod stijgt dus prijs huizen daalt!

 Uiteindelijk bestaat CDO uit enkele waardeloze huizen -> onderliggende waarde

 Er zit waarborg achter (hier vastgoed)

2 Geld
2.1 Definitie
 Algemeen aanvaard betaalmiddel

 Kan van alles zijn: munten, biljetten, tekens, …

 Elektronisch

2.2 Materiële vormen
 Evolutie:

1. Ruilhandel

2. Protogeld

3. Symbolisch protogeld

4. Gewogen edelmetalen

5. Eerste munten 600 v.C.

6. Chinees papiergeld +/- 10de eeuw

7. Europees papiergeld 17de eeuw

8. Elektronisch betalen 20ste eeuw

9. IPay

 1850 oprichting NBB

2.3 Giraal en chartaal geld
 Giraal geld

 Muntstukken en bankbiljetten

 Chartaal geld

 Geld bij de bank

 Komt van “charta” = wet




Samenvatting financiële markten 2// p.3

,  Uitgegeven door Koninklijke Munt/
ECB + NBB

 Spaardeposito’s, termijnrekeningen, andere financiële activa op lagere termijn

 Te veel geld in omloop ivt beschikbare goederen en diensten  ontstaan inflatie

 Bij hyperinflatie wordt vertrouwen in geldwezen geschokt  iedereen haalt girale
tegoeden af bank en grijpt terug naar directe ruil van reële goederen

2.4 Gegiraliseerde betaalmethodes
 Debetkaarten (Vb. Bancontact/mister cash)

 Kredietkaarten (vb.: Visa)

 Internetbankieren

 Betalen via gsm (vb.: De Lijn) >>> nog steeds

 Geld afhalen met je gsm (KBC)

 Mobiel betalen (medio 2015) Bancontact App, Payconiq

 Andere (vooral US) betaal-apps

 Proton

 Bankkaart opladen voor kleine bedragen

 Gestopt in 2014.

 Giralisering betaalverkeer België

 Voorloper op wereldvlak

 Komt door invoering gecodeerd systeem van alle zichtrekeningen in 1975

2.5 Functies van geld
 Betaal- en ruilmiddel

 Om iets te kopen

 Rekeneenheid

 Waarde meten, vergelijken

 Om aan te tonen hoeveel iets waard is

 Opslagvorm van waarde

 Tijdelijk bewaren, sparen

 Om later uit te geven

 SDR

 Special Drawing Rights




Samenvatting financiële markten 2// p.4