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,Test Bank for Survey of Accounting, 3rd Edition by Paul D. Ki
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mmel, Jerry J. Weygandt, Jill E. Mitchell vf vf vf vf vf vf
Survey of Accounting, 3e (Kimmel)
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Appendix D Double-Entry Accounting System vf vf vf
1) A new account is opened for each transaction entered into by a business firm
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. Answer: FALSE
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AICPA: BB: None; FC: Reporting; PC: None Minut
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2) The recording process becomes more efficient and informative if all transactions are recorded
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in one account.
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3) An account consists of two parts: (1) a left or debit side and (2) a right or credit side
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4) For a T- vf vf
account, an account balance is the difference in total dollars between total debit amounts
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and total credit amounts.
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,5) An account is often referred to as a T-
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account because of the way it is constructed. Answer: TRUE
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6) A debit to an account always indicates an increase in that account.
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7) If a revenue account is credited, the revenue account is increased.
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8) The normal balance of all accounts is a debit.
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9) Debit and credit can be interpreted to mean "bad" and "good", respectively.
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, 10) A credit means that an account has been increased.
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11) A decrease in a liability account is recorded by a debit.
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12) An increase in an asset is recorded by a debit.
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13) The double- vf
entry system of accounting refers to the placement of a double line at the end of a column of fi
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gures.
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14) A credit balance in a liability account indicates that an error in recording has occurred
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. Answer: FALSE
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Survey of Accounting, 3e (Kimmel)
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1) A new account is opened for each transaction entered into by a business firm
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2) The recording process becomes more efficient and informative if all transactions are recorded
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3) An account consists of two parts: (1) a left or debit side and (2) a right or credit side
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8) The normal balance of all accounts is a debit.
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9) Debit and credit can be interpreted to mean "bad" and "good", respectively.
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, 10) A credit means that an account has been increased.
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