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,TEST BANK FOR pn pn
Introduction to Personal Finance Beginning Your Financial Journey, 3rd Edition John E. Grable, Lan
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
ce Palmer
pn
Chapter 1-10 pn
Chapter 1 pn Beginning Your Financial Journey: The Interior Finance Point of View
pn pn pn pn pn pn pn pn pn
1) Which of the following refers to one's ability to understand and use personal finance
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
information?
A) Financial risk tolerance. pn pn
B) Financial well-being. pn
C) Financial knowledge. pn
D) Financial ability. pn p
Answer: C
n p n
Explanation: Financial knowledge is the ability to understand personal finance information. Knowi
p n pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
ng who you are, where you want to go, and what skills you currently possess are essential factors sha
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
ping your financial journey.
pn pn pn
Diff: 1 pn
LO: 1.1, Section 1.1
p n pn pn
Bloom: K
pn p n
AACSB / IMA: none; none pn pn p n pn
AICPA: FC: none
pn p n pn
Min: 1 p n p n
2) People who believe that what happens to them is based on fate or luck might view their financial jo
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
urney as being uncertain. This is an example of
pn pn pn pn pn pn pn pn
A) financial risk tolerance. pn pn
B) financial literacy. pn
C) feelings of control. pn pn
D) financial ability. pn p
Answer: C
n p n
Explanation: Feelings of control is the amount of control you feel you have when making finan
p n pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
cial decisions. People who believe that what happens to them is based on luck or fate might view t
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
heir financial journey as uncertain.
pn pn pn pn
Diff: 1 pn
LO: 1.1, Section 1.1
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Bloom: C
pn p n
AACSB / IMA: none; none pn pn p n pn
AICPA: FC: none
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Min: 1 p n p n
2
,3) Internal finance includes your pn pn pn
A) financial knowledge. pn
B) financial risk tolerance. pn pn
C) feelings of control. pn pn
D) All of these answer choices are correct.
pn pn pn pn pn pn pn
Answer: D p n
Explanation: Internal finance is essentially the combination of financial knowledge, financial ris
p n pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
k tolerance, and feelings of control.
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Diff: 1 pn
LO: 1.1, Section 1.1
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Bloom: K
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AACSB / IMA: none; none pn pn p n pn
AICPA: FC: none
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Min: 1 p n p n
4) Which of the following refers to your confidence and peace of mind regarding your financial
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
situation?
A) Financial literacy. pn
B) Financial well-being. pn
C) Financial knowledge. pn
D) Financial ability. pn p
Answer: B
n p n
Explanation: Financial well- p n pn
being is your confidence and peace of mind regarding your financial situation. Your financial well-
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
being will increase as you apply your financial knowledge, develop skills, and organize your fina
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
nces to achieve your personal goals.
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Diff: 2 pn
LO: 1.1, Section 1.1
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Bloom: C p n
AACSB / IMA: none; none pn pn p n pn
AICPA: FC: none
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Min: 1 p n p n
5) In addition to financial knowledge, which of the following is important in shaping your view of t
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
he financial world?
pn pn
A) Financial risk tolerance, only. pn pn pn
B) Feelings of control, only. pn pn pn
C) Financial well-being only. pn pn
D) Financial risk tolerance and feelings of control. pn pn pn pn pn pn pn
Answer: D p n
Explanation: Our financial decisions can be based on a biased view of the financial world, which
p n pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn
is based on the combination of our financial knowledge, financial risk tolerance, and feelings of
pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pn pnpn
control.
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Chapter 1 pn Beginning Your Financial Journey: The Interior Finance Point of View
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1) Which of the following refers to one's ability to understand and use personal finance
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C) Financial knowledge. pn
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B) Feelings of control, only. pn pn pn
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Explanation: Our financial decisions can be based on a biased view of the financial world, which
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