SOLUTION MANUAL FOR op op
Entrepreneurial Finance, 7th Edition J. Chris Leach (Author), op op op op op op op
Ronald W. Melicher (Author)
op op op op
Chapter 1-16 With Cases Products &Spatial Tech
op op op op op op
op Chapter 1 op
INTRODUCTION TO FINANCE FOR ENTREPRENEURS op op op op
op FOCUS
The purpose of this first chapter is to present an overview of what entrepreneurial finance
op op op op op op op op op op op op op op
is about. In doing so we hope to convey to you the importance of understanding and
op op o p op op op op op op op op op op op op op
applying entrepreneurial finance methods and tools to help ensure an entrepreneurial venture
op op op op op op op op op op op op
is successful. We present a life cycle approach to the teaching of entrepreneurial finance
op op op op op op op op op op op op op op
where we cover venture operating and financial decisions faced by the entrepreneur as a
op op op op op op op op op op op op op op
venture progresses from an idea through to harvesting the venture.
op op op op op op op op op op
LEARNING OBJECTIVES op
LO 1.1: Characterize the entrepreneurial process.
op op op op op
LO 1.2: Describe entrepreneurship and some characteristics of entrepreneurs.
op op op op op op op op
LO 1.3: Indicate several megatrends providing waves of entrepreneurial
op op op op op op op op
opportunities. LO 1.4: List and describe the seven principles of entrepreneurial
op op op op op op op op op op op
finance.
op
LO 1.5: Discuss entrepreneurial finance and the role of the financial
op op op op op op op op op op
manager. LO 1.6: Describe the various stages of a successful venture‘s
op op op op op op op op op op op
life cycle.
op op
LO 1.7: Identify, by life cycle stage, the relevant types of financing and
op op op op op op op op op op op op
investors. LO 1.8: Understand the life cycle approach used in this book.
op op op op op op op op op op op op
CHAPTER OUTLINE op
1.1 THE ENTREPRENEURIAL PROCESS op op
1.2 ENTREPRENEURSHIP FUNDAMENTALS op
A. Who is an Entrepreneur? op op op
B. Basic Definitions op
C. Entrepreneurial Traits or Characteristics op op op
D. Opportunities Exist But Not Without Risks op op op op op
1.3 SOURCES OF ENTREPRENEURIAL OPPORTUNITIES op op op
A. Societal Changes op
B. Demographic Changes op
C. Technological Changes op
D. Emerging Economies and Global Changes op op op op
E. Crises and ―Bubbles‖ op op
F. Disruptive Innovation op
,1
,
, 2 Chapter 6: Managing Cash op op op
Flow
1.4 PRINCIPLES OF ENTREPRENEURIAL FINANCE op op op
A. Real, Human, and Financial Capital must be Rented from Owners (Principle #1)
op op op op op op op op op op op
B. Risk and Expected Reward go Hand in Hand (Principle #2)
op op op op op op op op op
C. While Accounting is the Language of Business, Cash is the Currency (Principle #3)
op op op op op op op op op op op op
D. New Venture Financing Involves Search, Negotiation, and Privacy (Principle #4)
op op op op op op op op op
E. A Venture‘s Financial Objective is to Increase Value (Principle #5)
op op op op op op op op op
F. It is Dangerous to Assume that People Act Against Their Own Self-
op op op op op op op op op op op
Interests (Principle #6) op op
G. Venture Character and Reputation can be Assets or Liabilities (Principle #7)
op op op op op op op op op op
1.5 ROLE OF ENTREPRENEURIAL FINANCE
op op op
1.6 THE SUCCESSFUL VENTURE LIFE CYCLE
op op op op
A. Development Stage op
B. Startup Stage op
C. Survival Stage op
D. Rapid-Growth Stage op
E. Early-Maturity Stage op
F. Life Cycle Stages and the Entrepreneurial Process
op op op op op op
1.7 FINANCING THROUGH THE VENTURE LIFE CYCLE op op op op op
A. Seed Financing op
B. Startup Financing op
C. First-Round Financing op
D. Second-Round Financing op
E. Mezzanine Financing op
F. Liquidity-Stage Financing op
G. Seasoned Financing op
1.8 LIFE CYCLE APPROACH FOR TEACHING ENTREPRENEURIAL
op op op op op
FINANCE SUMMARY
op op
DISCUSSION QUESTIONS AND ANSWERS op op op
1. What is the entrepreneurial process?
op op op op
The entrepreneurial process comprises: developing opportunities, gathering resources, and
op op op op op op op op
managing and building operations with the goal of creating value.
op op op op op op op op op op
2. What is entrepreneurship?
op op o p What are some basic characteristics of entrepreneurs?
op op op op op op
Entrepreneurship is the process of changing ideas into commercial opportunities and
op op op op op op op op op op
creating value. While there is no prototypical entrepreneur, many are good at
op op o p op op op op op op op op op
recognizing commercial opportunities, tend to be optimistic, and envision a plan for
op op op op op op op op op op op op
the future.
op op
3. Why do businesses close or cease operating? What are the primary reasons why
op op op op op op o p op op op op op
businesses fail?
op op
Entrepreneurial Finance, 7th Edition J. Chris Leach (Author), op op op op op op op
Ronald W. Melicher (Author)
op op op op
Chapter 1-16 With Cases Products &Spatial Tech
op op op op op op
op Chapter 1 op
INTRODUCTION TO FINANCE FOR ENTREPRENEURS op op op op
op FOCUS
The purpose of this first chapter is to present an overview of what entrepreneurial finance
op op op op op op op op op op op op op op
is about. In doing so we hope to convey to you the importance of understanding and
op op o p op op op op op op op op op op op op op
applying entrepreneurial finance methods and tools to help ensure an entrepreneurial venture
op op op op op op op op op op op op
is successful. We present a life cycle approach to the teaching of entrepreneurial finance
op op op op op op op op op op op op op op
where we cover venture operating and financial decisions faced by the entrepreneur as a
op op op op op op op op op op op op op op
venture progresses from an idea through to harvesting the venture.
op op op op op op op op op op
LEARNING OBJECTIVES op
LO 1.1: Characterize the entrepreneurial process.
op op op op op
LO 1.2: Describe entrepreneurship and some characteristics of entrepreneurs.
op op op op op op op op
LO 1.3: Indicate several megatrends providing waves of entrepreneurial
op op op op op op op op
opportunities. LO 1.4: List and describe the seven principles of entrepreneurial
op op op op op op op op op op op
finance.
op
LO 1.5: Discuss entrepreneurial finance and the role of the financial
op op op op op op op op op op
manager. LO 1.6: Describe the various stages of a successful venture‘s
op op op op op op op op op op op
life cycle.
op op
LO 1.7: Identify, by life cycle stage, the relevant types of financing and
op op op op op op op op op op op op
investors. LO 1.8: Understand the life cycle approach used in this book.
op op op op op op op op op op op op
CHAPTER OUTLINE op
1.1 THE ENTREPRENEURIAL PROCESS op op
1.2 ENTREPRENEURSHIP FUNDAMENTALS op
A. Who is an Entrepreneur? op op op
B. Basic Definitions op
C. Entrepreneurial Traits or Characteristics op op op
D. Opportunities Exist But Not Without Risks op op op op op
1.3 SOURCES OF ENTREPRENEURIAL OPPORTUNITIES op op op
A. Societal Changes op
B. Demographic Changes op
C. Technological Changes op
D. Emerging Economies and Global Changes op op op op
E. Crises and ―Bubbles‖ op op
F. Disruptive Innovation op
,1
,
, 2 Chapter 6: Managing Cash op op op
Flow
1.4 PRINCIPLES OF ENTREPRENEURIAL FINANCE op op op
A. Real, Human, and Financial Capital must be Rented from Owners (Principle #1)
op op op op op op op op op op op
B. Risk and Expected Reward go Hand in Hand (Principle #2)
op op op op op op op op op
C. While Accounting is the Language of Business, Cash is the Currency (Principle #3)
op op op op op op op op op op op op
D. New Venture Financing Involves Search, Negotiation, and Privacy (Principle #4)
op op op op op op op op op
E. A Venture‘s Financial Objective is to Increase Value (Principle #5)
op op op op op op op op op
F. It is Dangerous to Assume that People Act Against Their Own Self-
op op op op op op op op op op op
Interests (Principle #6) op op
G. Venture Character and Reputation can be Assets or Liabilities (Principle #7)
op op op op op op op op op op
1.5 ROLE OF ENTREPRENEURIAL FINANCE
op op op
1.6 THE SUCCESSFUL VENTURE LIFE CYCLE
op op op op
A. Development Stage op
B. Startup Stage op
C. Survival Stage op
D. Rapid-Growth Stage op
E. Early-Maturity Stage op
F. Life Cycle Stages and the Entrepreneurial Process
op op op op op op
1.7 FINANCING THROUGH THE VENTURE LIFE CYCLE op op op op op
A. Seed Financing op
B. Startup Financing op
C. First-Round Financing op
D. Second-Round Financing op
E. Mezzanine Financing op
F. Liquidity-Stage Financing op
G. Seasoned Financing op
1.8 LIFE CYCLE APPROACH FOR TEACHING ENTREPRENEURIAL
op op op op op
FINANCE SUMMARY
op op
DISCUSSION QUESTIONS AND ANSWERS op op op
1. What is the entrepreneurial process?
op op op op
The entrepreneurial process comprises: developing opportunities, gathering resources, and
op op op op op op op op
managing and building operations with the goal of creating value.
op op op op op op op op op op
2. What is entrepreneurship?
op op o p What are some basic characteristics of entrepreneurs?
op op op op op op
Entrepreneurship is the process of changing ideas into commercial opportunities and
op op op op op op op op op op
creating value. While there is no prototypical entrepreneur, many are good at
op op o p op op op op op op op op op
recognizing commercial opportunities, tend to be optimistic, and envision a plan for
op op op op op op op op op op op op
the future.
op op
3. Why do businesses close or cease operating? What are the primary reasons why
op op op op op op o p op op op op op
businesses fail?
op op
