SolutionJAManualJAForJAAllJAChapters
SOLUTION MANUAL FOR JA JA
ADVANCED ACCOUNTING 15TH EDITION BY JOE BEN HOYLE, THOMAS SCH
JA JA JA JA JA JA JA JA JA
AEFER AND TIMOTHY DOUPNIK
JA JA JA
CHAPTER 1-19 JA
CHAPTER 1 T JA JA
HE EQUITY METHOD OF ACCOUNTING FOR INVESTMENTS
JA JA JA JA JA JA
ChapterJAOutline
I. FourJAmethodsJAareJAprincipallyJAusedJAtoJAaccountJAforJAanJAinvestmentJAinJAequityJAsecuritie
sJAalongJAwithJAaJAfairJAvalueJAoption.
A. FairJAvalueJAmethod:JAappliedJAbyJAanJAinvestorJAwhenJAonlyJAaJAsmallJApercenta
geJAofJAaJAcompany‘sJAvotingJAstockJAisJAheld.
1. TheJAinvestorJArecognizesJAincomeJAwhenJAtheJAinvesteeJAdeclaresJAaJAdividend.
2. PortfoliosJAareJAreportedJAatJAfairJAvalue.JAIfJAfairJAvaluesJAareJAunavailable,JAinvest
mentJAisJAreportedJAatJAcost.
B. CostJAMethod:JAappliedJAtoJAinvestmentsJAwithoutJAaJAreadilyJAdeterminableJAfairJAvalue.JA
WhenJAtheJAfairJAvalueJAofJAanJAinvestmentJAinJAequityJAsecuritiesJAisJAnotJAreadilyJAdetermi
nable,JAandJAtheJAinvestmentJAprovidesJAneitherJAsignificantJAinfluenceJAnorJAcontrol,JAtheJ
AinvestmentJAmayJAbeJAmeasuredJAatJAcost.JATheJAinvestmentJAremainsJAatJAcostJAunless
1. AJAdemonstrableJAimpairmentJAoccursJAforJAtheJAinvestment,JAor
2. AnJAobservableJApriceJAchangeJAoccursJAforJAidenticalJAorJAsimilarJAinvestmentsJAofJAthe
JAsameJAissuer.
TheJAinvestorJAtypicallyJArecognizesJAitsJAshareJAofJAinvesteeJAdividendsJAdeclaredJAasJAdivi
dendJAincome.
C. Consolidation:JAwhenJAoneJAfirmJAcontrolsJAanotherJA(e.g.,JAwhenJAaJAparentJAhasJAaJAm
ajorityJAinterestJAinJAtheJAvotingJAstockJAofJAaJAsubsidiaryJAorJAcontrolJAthroughJAvariableJA
interests,JAtheirJAfinancialJAstatementsJAareJAconsolidatedJAandJAreportedJAforJAtheJAco
mbinedJAentity.
D. EquityJAmethod:JAappliedJAwhenJAtheJAinvestorJAhasJAtheJAabilityJAtoJAexerciseJAsign
ificantJAinfluenceJAoverJAoperatingJAandJAfinancialJApoliciesJAofJAtheJAinvestee.
1. AbilityJAtoJAsignificantlyJAinfluenceJAinvesteeJAisJAindicatedJAbyJAseveralJAfactorsJAincl
udingJArepresentationJAonJAtheJAboardJAofJAdirectors,JAparticipationJAinJApolicy-
making,JAetc.
2. GAAPJAguidelinesJApresumeJAtheJAequityJAmethodJAisJAapplicableJAifJA20JAtoJA50JApercentJAofJAt
2-1
©JAMcGrawJAHillJALLC.JAAllJArightsJAreserved.JANoJAreproductionJAorJAdistributionJAwithoutJAtheJApriorJAwrittenJAconsentJAofJAM
cGrawJAHillJALLC.
, he
2-1
©JAMcGrawJAHillJALLC.JAAllJArightsJAreserved.JANoJAreproductionJAorJAdistributionJAwithoutJAtheJApriorJAwrittenJAconsentJAofJAM
cGrawJAHillJALLC.
, outstandingJAvotingJAstockJAofJAtheJAinvesteeJAisJAheldJAbyJAtheJAinvestor.
CurrentJAfinancialJAreportingJAstandardsJAallowJAfirmsJAtoJAelectJAtoJAuseJAfairJAvalueJAforJAanyJA
newJAinvestmentJAinJAequityJAsharesJAincludingJAthoseJAwhereJAtheJAequityJAmethodJAwouldJAot
herwiseJAapply.JAHowever,JAtheJAoption,JAonceJAtaken,JAisJAirrevocable.JATheJAinvestorJArecogn
izesJAbothJAinvesteeJAdividendsJAandJAchangesJAinJAfairJAvalueJAoverJAtimeJAasJAincome.
II. AccountingJAforJAanJAinvestment:JAtheJAequityJAmethod
A. TheJAinvestorJAadjustsJAtheJAinvestmentJAaccountJAtoJAreflectJAallJAchangesJAinJAtheJAequit
yJAofJAtheJAinvesteeJAcompany.
B. TheJAinvestorJAaccruesJAinvesteeJAincomeJAwhenJAitJAisJAreportedJAinJAtheJAinvestee‘sJAfi
nancialJAstatements.
C. DividendsJAdeclaredJAbyJAtheJAinvesteeJAcreateJAaJAreductionJAinJAtheJAcarryingJAamountJA
ofJAtheJAInvestmentJAaccount.JAThisJAbookJAassumesJAallJAinvesteeJAdividendsJAareJAdecla
redJAandJApaidJAinJAtheJAsameJAreportingJAperiod.
III. SpecialJAaccountingJAproceduresJAusedJAinJAtheJAapplicationJAofJAtheJAequityJAmethod
A. ReportingJAaJAchangeJAtoJAtheJAequityJAmethodJAwhenJAtheJAabilityJAtoJAsignificantlyJAinflue
nceJAanJAinvesteeJAisJAachievedJAthroughJAaJAseriesJAofJAacquisitions.
1. InitialJApurchase(s)JAwillJAbeJAaccountedJAforJAbyJAmeansJAofJAtheJAfairJAvalueJAmetho
dJA(orJAatJAcost)JAuntilJAtheJAabilityJAtoJAsignificantlyJAinfluenceJAisJAattained.
2. WhenJAtheJAabilityJAtoJAexerciseJAsignificantJAinfluenceJAoccursJAfollowingJAaJAseriesJAof
JAstockJApurchases,JAtheJAinvestorJAappliesJAtheJAequityJAmethodJAprospectively.JATheJ
AtotalJAfairJAvalueJAatJAtheJAdateJAsignificantJAinfluenceJAisJAattainedJAisJAcomparedJAtoJAt
heJAinvestee‘sJAbookJAvalueJAtoJAdetermineJAfutureJAexcessJAfairJAvalueJAamortizations
.
B. InvesteeJAincomeJAfromJAotherJAthanJAcontinuingJAoperations
1. TheJAinvestorJArecognizesJAitsJAshareJAofJAinvesteeJAreportedJAotherJAcomprehe
nsiveJAincomeJA(OCI)JAthroughJAtheJAinvestmentJAaccountJAandJAtheJAinvestor‘s
JAownJAOCI.
2. IncomeJAitemsJAsuchJAasJAdiscontinuedJAoperationsJAthatJAareJAreportedJAseparatelyJA
byJAtheJAinvesteeJAshouldJAbeJAshownJAinJAtheJAsameJAmannerJAbyJAtheJAinvestor.JAThe
JAmaterialityJAofJAtheseJAotherJAinvesteeJAincomeJAelementsJA(asJAitJAaffectsJAtheJAinves
tor)JAcontinuesJAtoJAbeJAaJAcriterionJAforJAseparateJAdisclosure.
C. InvesteeJAlosses
1. LossesJAreportedJAbyJAtheJAinvesteeJAcreateJAcorrespondingJAlossesJAforJAtheJAinvestor.
2. AJApermanentJAdeclineJAinJAtheJAfairJAvalueJAofJAanJAinvestee‘sJAstockJAshouldJAbeJArec
ognizedJAimmediatelyJAbyJAtheJAinvestorJAasJAanJAimpairmentJAloss.
3. InvesteeJAlossesJAcanJApossiblyJAreduceJAtheJAcarryingJAvalueJAofJAtheJAinvestmentJAac
countJAtoJAaJAzeroJAbalance.JAAtJAthatJApoint,JAtheJAequityJAmethodJAceasesJAtoJAbeJAappl
icableJAandJAtheJAfair-valueJAmethodJAisJAsubsequentlyJAused.
D. ReportingJAtheJAsaleJAofJAanJAequityJAinvestment
1. TheJAinvestorJAappliesJAtheJAequityJAmethodJAuntilJAtheJAdisposalJAdateJAtoJAestablishJAaJ
AproperJAbookJAvalue.
2. FollowingJAtheJAsale,JAtheJAequityJAmethodJAcontinuesJAtoJAbeJAappropriateJAifJAenoughJA
sharesJAareJAstillJAheldJAtoJAmaintainJAtheJAinvestor‘sJAabilityJAtoJAsignificantlyJAinfluence
JAtheJAinvestee.JAIfJAthatJAabilityJAhasJAbeenJAlost,JAtheJAfair-
valueJAmethodJAisJAsubsequentlyJAused.
2-24
©JAMcGrawJAHillJALLC.JAAllJArightsJAreserved.JANoJAreproductionJAorJAdistributionJAwithoutJAtheJApriorJAwrittenJAconsentJAofJAM
cGrawJAHillJALLC.
, SolutionJAManualJAForJAAllJAChapters
IV. ExcessJAinvestmentJAcostJAoverJAbookJAvalueJAacquired
A. TheJApriceJAanJAinvestorJApaysJAforJAequityJAsecuritiesJAoftenJAdiffersJAsignificantlyJAfr
omJAtheJAinvestee‘sJAunderlyingJAbookJAvalueJAprimarilyJAbecauseJAtheJAhistoricalJAc
ostJAbasedJAaccountingJAmodelJAdoesJAnotJAkeepJAtrackJAofJAchangesJAinJAaJAfirm‘sJAf
airJAvalue.
B. PaymentsJAmadeJAinJAexcessJAofJAunderlyingJAbookJAvalueJAcanJAsometimesJAbeJAidentifi
edJAwithJAspecificJAinvesteeJAaccountsJAsuchJAasJAinventoryJAorJAequipment.
C. AnJAextraJAacquisitionJApriceJAcanJAalsoJAbeJAassignedJAtoJAanticipatedJAbenefitsJAthatJAar
eJAexpectedJAtoJAbeJAderivedJAfromJAtheJAinvestment.JAInJAaccounting,JAtheseJAamountsJA
areJApresumedJAtoJAreflectJAanJAintangibleJAassetJAreferredJAtoJAasJAgoodwill.JAGoodwillJAis
JAcalculatedJAasJAanyJAexcessJApaymentJAthatJAisJAnotJAattributableJAtoJAspecificJAidentifiab
leJAassetsJAandJAliabilitiesJAofJAtheJAinvestee.JABecauseJAgoodwillJAisJAanJAindefinite-
livedJAasset,JAitJAisJAnotJAamortized.
V. DeferralJAofJAintra-entityJAgrossJAprofitJAinJAinventory
A. TheJAinvestor‘sJAshareJAofJAintra-
entityJAprofitsJAinJAendingJAinventoryJAareJAnotJArecognizedJAuntilJAtheJAtransferredJAgoodsJA
areJAeitherJAconsumedJAorJAuntilJAtheyJAareJAresoldJAtoJAunrelatedJAparties.
B. DownstreamJAsalesJAofJAinventory
1. ―Downstream‖JArefersJAtoJAtransfersJAmadeJAbyJAtheJAinvestorJAtoJAtheJAinvestee.
2. Intra-
entityJAgrossJAprofitsJAfromJAsalesJAareJAinitiallyJAdeferredJAunderJAtheJAequityJAmetho
dJAandJAthenJArecognizedJAasJAincomeJAatJAtheJAtimeJAofJAtheJAinventory‘sJAeventualJA
disposal.
3. TheJAamountJAofJAgrossJAprofitJAtoJAbeJAdeferredJAisJAtheJAinvestor‘sJAownershipJAperc
entageJAmultipliedJAbyJAtheJAmarkupJAonJAtheJAmerchandiseJAremainingJAatJAtheJAend
JAofJAtheJAyear.
C. UpstreamJAsalesJAofJAinventory
1. ―Upstream‖JArefersJAtoJAtransfersJAmadeJAbyJAtheJAinvesteeJAtoJAtheJAinvestor.
2. UnderJAtheJAequityJAmethod,JAtheJAdeferralJAprocessJAforJAintra-
entityJAgrossJAprofitsJAisJAidenticalJAforJAupstreamJAandJAdownstreamJAtransfers.JATheJ
AproceduresJAareJAseparatelyJAidentifiedJAinJAChapterJAOneJAbecauseJAtheJAhandlingJA
doesJAvaryJAwithinJAtheJAconsolidationJAprocess.
AnswersJAtoJADiscussionJAQuestions
TheJAtextbookJAincludesJAdiscussionJAquestionsJAtoJAstimulateJAstudentJAthoughtJAandJAdiscussion.JAT
heseJAquestionsJAareJAalsoJAdesignedJAtoJAallowJAstudentsJAtoJAconsiderJArelevantJAissuesJAthatJAmightJ
AotherwiseJAbeJAoverlooked.JASomeJAofJAtheseJAquestionsJAmayJAbeJAaddressedJAbyJAtheJAinstructorJAin
JAclassJAtoJAmotivateJAstudentJAdiscussion.JAStudentsJAshouldJAbeJAencouragedJAtoJAbeginJAbyJAdefinin
gJAtheJAissue(s)JAinJAeachJAcase.JANext,JAauthoritativeJAaccountingJAliteratureJA(FASBJAASC)JAorJAotherJ
ArelevantJAliteratureJAcanJAbeJAconsultedJAasJAaJApreliminaryJAstepJAinJAarrivingJAatJAlogicalJAactions.JAFr
equently,JAtheJAFASBJAAccountingJAStandardsJACodificationJAwillJAprovideJAtheJAnecessaryJAsupport.
Unfortunately,JAinJAaccounting,JAdefinitiveJAresolutionsJAtoJAfinancialJAreportingJAquestionsJAareJAnotJAal
waysJAavailable.JAStudentsJAoftenJAseemJAtoJAbelieveJAthatJAallJAaccountingJAissuesJAhaveJAbeenJAresol
vedJAinJAtheJApastJAsoJAthatJAaccountingJAeducationJAisJAonlyJAaJAmatterJAofJAlearningJAtoJAapplyJAhistoric
allyJAprescribedJAprocedures.JAHowever,JAinJAactualJApractice,JAtheJAonlyJArealJAanswerJAisJAoftenJAtheJA
oneJAthatJAprovidesJAtheJAfairestJArepresentationJAofJAtheJAfirm‘sJAtransactions.JAIfJAanJAauthoritativeJAs
olutionJAisJAnotJAavailable,JAstudentsJAshouldJAbeJAdirectedJAtoJAlistJAallJAofJAtheJAissuesJAinvolvedJAandJA
theJAconsequencesJAofJApossibleJAalternativeJAactions.JATheJAvariousJAfactorsJApresentedJAcanJAbeJAw
eighedJAtoJAproduceJAaJAviableJAsolution.
2-3
©JAMcGrawJAHillJALLC.JAAllJArightsJAreserved.JANoJAreproductionJAorJAdistributionJAwithoutJAtheJApriorJAwrittenJAconsentJAofJAM
cGrawJAHillJALLC.
SOLUTION MANUAL FOR JA JA
ADVANCED ACCOUNTING 15TH EDITION BY JOE BEN HOYLE, THOMAS SCH
JA JA JA JA JA JA JA JA JA
AEFER AND TIMOTHY DOUPNIK
JA JA JA
CHAPTER 1-19 JA
CHAPTER 1 T JA JA
HE EQUITY METHOD OF ACCOUNTING FOR INVESTMENTS
JA JA JA JA JA JA
ChapterJAOutline
I. FourJAmethodsJAareJAprincipallyJAusedJAtoJAaccountJAforJAanJAinvestmentJAinJAequityJAsecuritie
sJAalongJAwithJAaJAfairJAvalueJAoption.
A. FairJAvalueJAmethod:JAappliedJAbyJAanJAinvestorJAwhenJAonlyJAaJAsmallJApercenta
geJAofJAaJAcompany‘sJAvotingJAstockJAisJAheld.
1. TheJAinvestorJArecognizesJAincomeJAwhenJAtheJAinvesteeJAdeclaresJAaJAdividend.
2. PortfoliosJAareJAreportedJAatJAfairJAvalue.JAIfJAfairJAvaluesJAareJAunavailable,JAinvest
mentJAisJAreportedJAatJAcost.
B. CostJAMethod:JAappliedJAtoJAinvestmentsJAwithoutJAaJAreadilyJAdeterminableJAfairJAvalue.JA
WhenJAtheJAfairJAvalueJAofJAanJAinvestmentJAinJAequityJAsecuritiesJAisJAnotJAreadilyJAdetermi
nable,JAandJAtheJAinvestmentJAprovidesJAneitherJAsignificantJAinfluenceJAnorJAcontrol,JAtheJ
AinvestmentJAmayJAbeJAmeasuredJAatJAcost.JATheJAinvestmentJAremainsJAatJAcostJAunless
1. AJAdemonstrableJAimpairmentJAoccursJAforJAtheJAinvestment,JAor
2. AnJAobservableJApriceJAchangeJAoccursJAforJAidenticalJAorJAsimilarJAinvestmentsJAofJAthe
JAsameJAissuer.
TheJAinvestorJAtypicallyJArecognizesJAitsJAshareJAofJAinvesteeJAdividendsJAdeclaredJAasJAdivi
dendJAincome.
C. Consolidation:JAwhenJAoneJAfirmJAcontrolsJAanotherJA(e.g.,JAwhenJAaJAparentJAhasJAaJAm
ajorityJAinterestJAinJAtheJAvotingJAstockJAofJAaJAsubsidiaryJAorJAcontrolJAthroughJAvariableJA
interests,JAtheirJAfinancialJAstatementsJAareJAconsolidatedJAandJAreportedJAforJAtheJAco
mbinedJAentity.
D. EquityJAmethod:JAappliedJAwhenJAtheJAinvestorJAhasJAtheJAabilityJAtoJAexerciseJAsign
ificantJAinfluenceJAoverJAoperatingJAandJAfinancialJApoliciesJAofJAtheJAinvestee.
1. AbilityJAtoJAsignificantlyJAinfluenceJAinvesteeJAisJAindicatedJAbyJAseveralJAfactorsJAincl
udingJArepresentationJAonJAtheJAboardJAofJAdirectors,JAparticipationJAinJApolicy-
making,JAetc.
2. GAAPJAguidelinesJApresumeJAtheJAequityJAmethodJAisJAapplicableJAifJA20JAtoJA50JApercentJAofJAt
2-1
©JAMcGrawJAHillJALLC.JAAllJArightsJAreserved.JANoJAreproductionJAorJAdistributionJAwithoutJAtheJApriorJAwrittenJAconsentJAofJAM
cGrawJAHillJALLC.
, he
2-1
©JAMcGrawJAHillJALLC.JAAllJArightsJAreserved.JANoJAreproductionJAorJAdistributionJAwithoutJAtheJApriorJAwrittenJAconsentJAofJAM
cGrawJAHillJALLC.
, outstandingJAvotingJAstockJAofJAtheJAinvesteeJAisJAheldJAbyJAtheJAinvestor.
CurrentJAfinancialJAreportingJAstandardsJAallowJAfirmsJAtoJAelectJAtoJAuseJAfairJAvalueJAforJAanyJA
newJAinvestmentJAinJAequityJAsharesJAincludingJAthoseJAwhereJAtheJAequityJAmethodJAwouldJAot
herwiseJAapply.JAHowever,JAtheJAoption,JAonceJAtaken,JAisJAirrevocable.JATheJAinvestorJArecogn
izesJAbothJAinvesteeJAdividendsJAandJAchangesJAinJAfairJAvalueJAoverJAtimeJAasJAincome.
II. AccountingJAforJAanJAinvestment:JAtheJAequityJAmethod
A. TheJAinvestorJAadjustsJAtheJAinvestmentJAaccountJAtoJAreflectJAallJAchangesJAinJAtheJAequit
yJAofJAtheJAinvesteeJAcompany.
B. TheJAinvestorJAaccruesJAinvesteeJAincomeJAwhenJAitJAisJAreportedJAinJAtheJAinvestee‘sJAfi
nancialJAstatements.
C. DividendsJAdeclaredJAbyJAtheJAinvesteeJAcreateJAaJAreductionJAinJAtheJAcarryingJAamountJA
ofJAtheJAInvestmentJAaccount.JAThisJAbookJAassumesJAallJAinvesteeJAdividendsJAareJAdecla
redJAandJApaidJAinJAtheJAsameJAreportingJAperiod.
III. SpecialJAaccountingJAproceduresJAusedJAinJAtheJAapplicationJAofJAtheJAequityJAmethod
A. ReportingJAaJAchangeJAtoJAtheJAequityJAmethodJAwhenJAtheJAabilityJAtoJAsignificantlyJAinflue
nceJAanJAinvesteeJAisJAachievedJAthroughJAaJAseriesJAofJAacquisitions.
1. InitialJApurchase(s)JAwillJAbeJAaccountedJAforJAbyJAmeansJAofJAtheJAfairJAvalueJAmetho
dJA(orJAatJAcost)JAuntilJAtheJAabilityJAtoJAsignificantlyJAinfluenceJAisJAattained.
2. WhenJAtheJAabilityJAtoJAexerciseJAsignificantJAinfluenceJAoccursJAfollowingJAaJAseriesJAof
JAstockJApurchases,JAtheJAinvestorJAappliesJAtheJAequityJAmethodJAprospectively.JATheJ
AtotalJAfairJAvalueJAatJAtheJAdateJAsignificantJAinfluenceJAisJAattainedJAisJAcomparedJAtoJAt
heJAinvestee‘sJAbookJAvalueJAtoJAdetermineJAfutureJAexcessJAfairJAvalueJAamortizations
.
B. InvesteeJAincomeJAfromJAotherJAthanJAcontinuingJAoperations
1. TheJAinvestorJArecognizesJAitsJAshareJAofJAinvesteeJAreportedJAotherJAcomprehe
nsiveJAincomeJA(OCI)JAthroughJAtheJAinvestmentJAaccountJAandJAtheJAinvestor‘s
JAownJAOCI.
2. IncomeJAitemsJAsuchJAasJAdiscontinuedJAoperationsJAthatJAareJAreportedJAseparatelyJA
byJAtheJAinvesteeJAshouldJAbeJAshownJAinJAtheJAsameJAmannerJAbyJAtheJAinvestor.JAThe
JAmaterialityJAofJAtheseJAotherJAinvesteeJAincomeJAelementsJA(asJAitJAaffectsJAtheJAinves
tor)JAcontinuesJAtoJAbeJAaJAcriterionJAforJAseparateJAdisclosure.
C. InvesteeJAlosses
1. LossesJAreportedJAbyJAtheJAinvesteeJAcreateJAcorrespondingJAlossesJAforJAtheJAinvestor.
2. AJApermanentJAdeclineJAinJAtheJAfairJAvalueJAofJAanJAinvestee‘sJAstockJAshouldJAbeJArec
ognizedJAimmediatelyJAbyJAtheJAinvestorJAasJAanJAimpairmentJAloss.
3. InvesteeJAlossesJAcanJApossiblyJAreduceJAtheJAcarryingJAvalueJAofJAtheJAinvestmentJAac
countJAtoJAaJAzeroJAbalance.JAAtJAthatJApoint,JAtheJAequityJAmethodJAceasesJAtoJAbeJAappl
icableJAandJAtheJAfair-valueJAmethodJAisJAsubsequentlyJAused.
D. ReportingJAtheJAsaleJAofJAanJAequityJAinvestment
1. TheJAinvestorJAappliesJAtheJAequityJAmethodJAuntilJAtheJAdisposalJAdateJAtoJAestablishJAaJ
AproperJAbookJAvalue.
2. FollowingJAtheJAsale,JAtheJAequityJAmethodJAcontinuesJAtoJAbeJAappropriateJAifJAenoughJA
sharesJAareJAstillJAheldJAtoJAmaintainJAtheJAinvestor‘sJAabilityJAtoJAsignificantlyJAinfluence
JAtheJAinvestee.JAIfJAthatJAabilityJAhasJAbeenJAlost,JAtheJAfair-
valueJAmethodJAisJAsubsequentlyJAused.
2-24
©JAMcGrawJAHillJALLC.JAAllJArightsJAreserved.JANoJAreproductionJAorJAdistributionJAwithoutJAtheJApriorJAwrittenJAconsentJAofJAM
cGrawJAHillJALLC.
, SolutionJAManualJAForJAAllJAChapters
IV. ExcessJAinvestmentJAcostJAoverJAbookJAvalueJAacquired
A. TheJApriceJAanJAinvestorJApaysJAforJAequityJAsecuritiesJAoftenJAdiffersJAsignificantlyJAfr
omJAtheJAinvestee‘sJAunderlyingJAbookJAvalueJAprimarilyJAbecauseJAtheJAhistoricalJAc
ostJAbasedJAaccountingJAmodelJAdoesJAnotJAkeepJAtrackJAofJAchangesJAinJAaJAfirm‘sJAf
airJAvalue.
B. PaymentsJAmadeJAinJAexcessJAofJAunderlyingJAbookJAvalueJAcanJAsometimesJAbeJAidentifi
edJAwithJAspecificJAinvesteeJAaccountsJAsuchJAasJAinventoryJAorJAequipment.
C. AnJAextraJAacquisitionJApriceJAcanJAalsoJAbeJAassignedJAtoJAanticipatedJAbenefitsJAthatJAar
eJAexpectedJAtoJAbeJAderivedJAfromJAtheJAinvestment.JAInJAaccounting,JAtheseJAamountsJA
areJApresumedJAtoJAreflectJAanJAintangibleJAassetJAreferredJAtoJAasJAgoodwill.JAGoodwillJAis
JAcalculatedJAasJAanyJAexcessJApaymentJAthatJAisJAnotJAattributableJAtoJAspecificJAidentifiab
leJAassetsJAandJAliabilitiesJAofJAtheJAinvestee.JABecauseJAgoodwillJAisJAanJAindefinite-
livedJAasset,JAitJAisJAnotJAamortized.
V. DeferralJAofJAintra-entityJAgrossJAprofitJAinJAinventory
A. TheJAinvestor‘sJAshareJAofJAintra-
entityJAprofitsJAinJAendingJAinventoryJAareJAnotJArecognizedJAuntilJAtheJAtransferredJAgoodsJA
areJAeitherJAconsumedJAorJAuntilJAtheyJAareJAresoldJAtoJAunrelatedJAparties.
B. DownstreamJAsalesJAofJAinventory
1. ―Downstream‖JArefersJAtoJAtransfersJAmadeJAbyJAtheJAinvestorJAtoJAtheJAinvestee.
2. Intra-
entityJAgrossJAprofitsJAfromJAsalesJAareJAinitiallyJAdeferredJAunderJAtheJAequityJAmetho
dJAandJAthenJArecognizedJAasJAincomeJAatJAtheJAtimeJAofJAtheJAinventory‘sJAeventualJA
disposal.
3. TheJAamountJAofJAgrossJAprofitJAtoJAbeJAdeferredJAisJAtheJAinvestor‘sJAownershipJAperc
entageJAmultipliedJAbyJAtheJAmarkupJAonJAtheJAmerchandiseJAremainingJAatJAtheJAend
JAofJAtheJAyear.
C. UpstreamJAsalesJAofJAinventory
1. ―Upstream‖JArefersJAtoJAtransfersJAmadeJAbyJAtheJAinvesteeJAtoJAtheJAinvestor.
2. UnderJAtheJAequityJAmethod,JAtheJAdeferralJAprocessJAforJAintra-
entityJAgrossJAprofitsJAisJAidenticalJAforJAupstreamJAandJAdownstreamJAtransfers.JATheJ
AproceduresJAareJAseparatelyJAidentifiedJAinJAChapterJAOneJAbecauseJAtheJAhandlingJA
doesJAvaryJAwithinJAtheJAconsolidationJAprocess.
AnswersJAtoJADiscussionJAQuestions
TheJAtextbookJAincludesJAdiscussionJAquestionsJAtoJAstimulateJAstudentJAthoughtJAandJAdiscussion.JAT
heseJAquestionsJAareJAalsoJAdesignedJAtoJAallowJAstudentsJAtoJAconsiderJArelevantJAissuesJAthatJAmightJ
AotherwiseJAbeJAoverlooked.JASomeJAofJAtheseJAquestionsJAmayJAbeJAaddressedJAbyJAtheJAinstructorJAin
JAclassJAtoJAmotivateJAstudentJAdiscussion.JAStudentsJAshouldJAbeJAencouragedJAtoJAbeginJAbyJAdefinin
gJAtheJAissue(s)JAinJAeachJAcase.JANext,JAauthoritativeJAaccountingJAliteratureJA(FASBJAASC)JAorJAotherJ
ArelevantJAliteratureJAcanJAbeJAconsultedJAasJAaJApreliminaryJAstepJAinJAarrivingJAatJAlogicalJAactions.JAFr
equently,JAtheJAFASBJAAccountingJAStandardsJACodificationJAwillJAprovideJAtheJAnecessaryJAsupport.
Unfortunately,JAinJAaccounting,JAdefinitiveJAresolutionsJAtoJAfinancialJAreportingJAquestionsJAareJAnotJAal
waysJAavailable.JAStudentsJAoftenJAseemJAtoJAbelieveJAthatJAallJAaccountingJAissuesJAhaveJAbeenJAresol
vedJAinJAtheJApastJAsoJAthatJAaccountingJAeducationJAisJAonlyJAaJAmatterJAofJAlearningJAtoJAapplyJAhistoric
allyJAprescribedJAprocedures.JAHowever,JAinJAactualJApractice,JAtheJAonlyJArealJAanswerJAisJAoftenJAtheJA
oneJAthatJAprovidesJAtheJAfairestJArepresentationJAofJAtheJAfirm‘sJAtransactions.JAIfJAanJAauthoritativeJAs
olutionJAisJAnotJAavailable,JAstudentsJAshouldJAbeJAdirectedJAtoJAlistJAallJAofJAtheJAissuesJAinvolvedJAandJA
theJAconsequencesJAofJApossibleJAalternativeJAactions.JATheJAvariousJAfactorsJApresentedJAcanJAbeJAw
eighedJAtoJAproduceJAaJAviableJAsolution.
2-3
©JAMcGrawJAHillJALLC.JAAllJArightsJAreserved.JANoJAreproductionJAorJAdistributionJAwithoutJAtheJApriorJAwrittenJAconsentJAofJAM
cGrawJAHillJALLC.
