Stuvia.com - The Marketplace to Buy and Sell your Study Material
se se se se se se se se se se
CanadianIncomeTaxation,2024/2025:
PlanningandDecision
se
Making26thEdition
se j
ByWilliamBuckwold
CompleteChapterSolutionsManual
**AllChaptersincluded
Downloaded by: Prose1 |
se se se se Want to earn $1.236
se se se
Distribution of this document is illegal
se se se se se extra per year?
se se
, Stuvia.com - The Marketplace to Buy and Sell your Study Material
se se se se se se se se se se
Buckwold, Kitunen, Romanand Iqbal, CanadianIncome Taxation, 2023-2024 Ed.
se se se se se se se se se
CHAPTER1 e
s
TAXATION―ITSROLEINBUSINESSDECISIONMAKING e
s e
s e
s e
s e
s e
s
ReviewQuestions
e
s
1. If income tax is imposed after profits have been determined, why is taxation relevant to
se se se se se se se se se se se se se se
business decision making?
se se se
2. Most business decisions involve the evaluation of alternative courses of action. For example,
se se se se se se se se se se se se
a marketing manager may be responsible for choosing a strategy for establishing
se se se se se se se se se se se se
salesinnewgeographicalterritories.Brieflyexplain howthetaxfactorcanbean integral part of
se se se se se
thisdecision.
se se
3. What are the fundamental variables of the income taxsystem that decision-makers shouldbe
se se se se se se se se se se se
familiarwithsothattheycanapplytaxissuestotheirareasofresponsibility?
se se se se se se se se se se se se se se
4. Whatisan―after-tax‖approachtodecisionmaking?
se se se se se se se
. 1
Instructor SolutionsManual ChapterOne
se se se se
Downloaded by: Prose1 | se se se Want to earn $1.236
se se se
Distribution of this document is illegal se se se se se extra per year? se se
, Stuvia.com - The Marketplace to Buy and Sell your Study Material se se se se se se se se se se
Buckwold, Kitunen, Romanand Iqbal, CanadianIncome Taxation, 2023-2024 Ed. se se se se se se se se se
SolutionstoReviewQuestions e
s e
s e
s
R1-1 Once profit is determined, the Income Tax Act determines the amount of income tax that results.
se se se se se se se se se se se se se se se se
However,atalllevelsofmanagement,alternative coursesofaction areevaluated.In manycases,
se se se se se se se se se se se se se se
the choice of one alternative over the other may affect both the amount andthe timing of future
se se se se se se se se se se se se se se se se se
taxes on income generated from that activity. Therefore, the person making those decisions has
se se se se se se se se se se se se se se
a direct input into future after-tax cash flow. Obviously, decisions that reduce or postpone the
se se se se se se se se se se se se se se se
payment of tax affect the ultimate return oninvestment and, in turn, the value of the enterprise.
se se se se se se se se se se se se se se se se
Including the tax variable as a part of the formal decision process will ultimately lead to improved
se se se se se se se se se se se se se se se se se
after-taxcashflow.
se se se
R1-2 Expansion can be achieved in new geographic areas through direct selling, or by establishing a
se se se se se se se se se se se se se se se
formal presence in the new territory with a branch office or a separate corporation. The new
se se se se se se se se se se se se se se se se
territories mayalsocross provincialor international boundaries. Provincial income taxrates vary
se se se se se se se se se se se se se
amongst the provinces. The amount of income that is subject to tax in the new province will be
se se se se se se se se se se se se se se se se se se
differentfor eachof thethreealternatives mentionedabove. Forexample, withdirect selling,none
se se se se se se se se se se se se se se se
of theincomeistaxed in thenewprovince, but witha separatecorporation, allof theincomeistaxedin
se se se se se se se se se se se se se se se se se se se se
the new province. Because thetax cost is different in eachcase, taxation is a relevant part of the
s e s e se s e se se se se se se se se se se se se se
decision and must be included in any cost-benefit analysis that compares the three
se se se se se se se se se se se se se
alternatives [Reg. 400-402.1].
se se se
R1-3 A basic understanding of the following variables will significantly strengthen a decision maker's
se se se se se se se se se se se se se
abilitytoapplytaxissues totheirareaof responsibility.
se se se se se se se se se se
Typesof Income se se - Employment,Business,Property,Capital se se se
gainsTaxableEntities
se se - Individuals,Corporations,Trusts se se
AlternativeBusiness se - Corporation, Proprietorship, Partnership, se se
LimitedStructures se partnership,Jointarrangement,Incometrust se se se se
TaxJurisdictions se - Federal,Provincial,Foreign se se
R1-4 All cash flow decisions, whether related to revenues, expenses, asset acquisitions or
se se se se se se se se se se se se
divestitures, or debt and equity restructuring, will impact the amount and timing of the tax cost.
se se se se se se se se se se se se se se se se
Therefore,cashflowexistsonlyonanaftertaxbasis,and,thetaximpactswhetherornot the ultimate
se se se se se se se se se se se se se se se se se se
result of the decision is successful. An after-tax approach to decision-making requires each
se se se se se se se se se se se se se
decision-maker to think "after-tax" for every decision at the time thedecision is beingmade, and, to
se se se se se se se se se j se se se se se se se
consider alternative courses of action to minimize the tax cost, in the same way that decisions
se se se se se se se se se se se se se se se se
aremaderegardingothertypesof costs.
se se se se se se se
Failure to apply an after-tax approach at the time that decisions are made may
se s e se s e se s e s e s e s e se s e se s e
provideinaccurateinformationforevaluation,and,resultinapermanentlyinefficienttax
se se se se se se se se se se se
structure.
se
. 2
Instructor SolutionsManual ChapterOne
se se se se
Downloaded by: Prose1 | se se se se Want to earn $1.236 se se se
Distribution of this document is illegal se se se se se extra per year? se se
, Stuvia.com - The Marketplace to Buy and Sell your Study Material se se se se se se se se se se
Buckwold, Kitunen, Romanand Iqbal, CanadianIncome Taxation, 2023-2024 Ed. se se se se se se se se se
CHAPTER2 e
s
FUNDAMENTALSOFTAXPLANNING e
s e
s e
s
ReviewQuestions
e
s
1. ―Taxplanningandtaxavoidancemeanthesamething.‖Isthisstatementtrue?Explain.
se se se se se se se se se se se se se
2. Whatdistinguishestaxevasionfromtaxavoidanceandtaxplanning?
se se se se se se se se se
3. Does Canada Revenue Agency deal with all tax avoidance activities in the same way?
se se se se se se se se se se se se se
Explain.
se
4. The purpose of tax planning is to reduce or defer the tax costs associated with financial
se se se se se se se se se se se se se se se
transactions. What are the general types of tax planning activities? Briefly explain how each
se se se se se se se se se se se se se se
of them mayreduce or defer the taxcost.
se se se se se se se se se
5. ―Itisalwaysbettertopaytaxlaterratherthansooner.‖Isthisstatementtrue?Explain.
se se se se se se se se se se se se se se se
6. When corporate tax rates are 13% and tax rates for individuals are 40%, is it always betterfor the
se se se se se se se se se se se se se se se se se
individual to transfer their businessto acorporation?
se se se se se se se se
7. ―As long as all of the income tax rules are known, a tax plan can be developed with certainty.‖
se se se se se se se se se se se se se se se se se se
Is this statement true? Explain.
se se se se se
8. Whatbasicskillsarerequiredtodevelopagoodtaxplan? se se se se se se se se se se
9. An entrepreneur is developing a new business venture and is planning to raise equity capital
se se se se se se se se se se se se se se
from individual investors. Their adviser indicates that the venture could be structured as a
se se se se se se se se se se se se se se
corporation (i.e., shares are issued to the investors) or as a limited partnership (i.e.,
se se se se se se se se se se se se se se
partnership units are sold). Both structures provide limited liability for the investors. Should
se se se se se se se se se se s e se se
the entrepreneur consider the tax positions of the individual investors? Explain. Without
se se se se se se se se se se s e se
dealing with specifictax rules, what generaltax factorsshouldan investorconsider before making
se se se se se se se se se se se se se se
an investment?
se se
10. Whatisataxavoidancetransaction? se se se se se
11. ―If a transaction (or a series of transactions) that results in a tax benefit was not undertaken
se se se se se se se se se se se se se se se se
primarily for bona fide business, investment, or family purposes, the general anti- avoidance
se se se se se se se se se se se se se
rulewillapplyandeliminatethetaxbenefit.‖Isthisstatementtrue?Explain.
se se se se se se se se se se se se se
. 1
Instructor SolutionsManual ChapterTwo
se se se se
Downloaded by: Prose1 | se se se se Want to earn $1.236 se se se
Distribution of this document is illegal se se se se se extra per year? se se
se se se se se se se se se se
CanadianIncomeTaxation,2024/2025:
PlanningandDecision
se
Making26thEdition
se j
ByWilliamBuckwold
CompleteChapterSolutionsManual
**AllChaptersincluded
Downloaded by: Prose1 |
se se se se Want to earn $1.236
se se se
Distribution of this document is illegal
se se se se se extra per year?
se se
, Stuvia.com - The Marketplace to Buy and Sell your Study Material
se se se se se se se se se se
Buckwold, Kitunen, Romanand Iqbal, CanadianIncome Taxation, 2023-2024 Ed.
se se se se se se se se se
CHAPTER1 e
s
TAXATION―ITSROLEINBUSINESSDECISIONMAKING e
s e
s e
s e
s e
s e
s
ReviewQuestions
e
s
1. If income tax is imposed after profits have been determined, why is taxation relevant to
se se se se se se se se se se se se se se
business decision making?
se se se
2. Most business decisions involve the evaluation of alternative courses of action. For example,
se se se se se se se se se se se se
a marketing manager may be responsible for choosing a strategy for establishing
se se se se se se se se se se se se
salesinnewgeographicalterritories.Brieflyexplain howthetaxfactorcanbean integral part of
se se se se se
thisdecision.
se se
3. What are the fundamental variables of the income taxsystem that decision-makers shouldbe
se se se se se se se se se se se
familiarwithsothattheycanapplytaxissuestotheirareasofresponsibility?
se se se se se se se se se se se se se se
4. Whatisan―after-tax‖approachtodecisionmaking?
se se se se se se se
. 1
Instructor SolutionsManual ChapterOne
se se se se
Downloaded by: Prose1 | se se se Want to earn $1.236
se se se
Distribution of this document is illegal se se se se se extra per year? se se
, Stuvia.com - The Marketplace to Buy and Sell your Study Material se se se se se se se se se se
Buckwold, Kitunen, Romanand Iqbal, CanadianIncome Taxation, 2023-2024 Ed. se se se se se se se se se
SolutionstoReviewQuestions e
s e
s e
s
R1-1 Once profit is determined, the Income Tax Act determines the amount of income tax that results.
se se se se se se se se se se se se se se se se
However,atalllevelsofmanagement,alternative coursesofaction areevaluated.In manycases,
se se se se se se se se se se se se se se
the choice of one alternative over the other may affect both the amount andthe timing of future
se se se se se se se se se se se se se se se se se
taxes on income generated from that activity. Therefore, the person making those decisions has
se se se se se se se se se se se se se se
a direct input into future after-tax cash flow. Obviously, decisions that reduce or postpone the
se se se se se se se se se se se se se se se
payment of tax affect the ultimate return oninvestment and, in turn, the value of the enterprise.
se se se se se se se se se se se se se se se se
Including the tax variable as a part of the formal decision process will ultimately lead to improved
se se se se se se se se se se se se se se se se se
after-taxcashflow.
se se se
R1-2 Expansion can be achieved in new geographic areas through direct selling, or by establishing a
se se se se se se se se se se se se se se se
formal presence in the new territory with a branch office or a separate corporation. The new
se se se se se se se se se se se se se se se se
territories mayalsocross provincialor international boundaries. Provincial income taxrates vary
se se se se se se se se se se se se se
amongst the provinces. The amount of income that is subject to tax in the new province will be
se se se se se se se se se se se se se se se se se se
differentfor eachof thethreealternatives mentionedabove. Forexample, withdirect selling,none
se se se se se se se se se se se se se se se
of theincomeistaxed in thenewprovince, but witha separatecorporation, allof theincomeistaxedin
se se se se se se se se se se se se se se se se se se se se
the new province. Because thetax cost is different in eachcase, taxation is a relevant part of the
s e s e se s e se se se se se se se se se se se se se
decision and must be included in any cost-benefit analysis that compares the three
se se se se se se se se se se se se se
alternatives [Reg. 400-402.1].
se se se
R1-3 A basic understanding of the following variables will significantly strengthen a decision maker's
se se se se se se se se se se se se se
abilitytoapplytaxissues totheirareaof responsibility.
se se se se se se se se se se
Typesof Income se se - Employment,Business,Property,Capital se se se
gainsTaxableEntities
se se - Individuals,Corporations,Trusts se se
AlternativeBusiness se - Corporation, Proprietorship, Partnership, se se
LimitedStructures se partnership,Jointarrangement,Incometrust se se se se
TaxJurisdictions se - Federal,Provincial,Foreign se se
R1-4 All cash flow decisions, whether related to revenues, expenses, asset acquisitions or
se se se se se se se se se se se se
divestitures, or debt and equity restructuring, will impact the amount and timing of the tax cost.
se se se se se se se se se se se se se se se se
Therefore,cashflowexistsonlyonanaftertaxbasis,and,thetaximpactswhetherornot the ultimate
se se se se se se se se se se se se se se se se se se
result of the decision is successful. An after-tax approach to decision-making requires each
se se se se se se se se se se se se se
decision-maker to think "after-tax" for every decision at the time thedecision is beingmade, and, to
se se se se se se se se se j se se se se se se se
consider alternative courses of action to minimize the tax cost, in the same way that decisions
se se se se se se se se se se se se se se se se
aremaderegardingothertypesof costs.
se se se se se se se
Failure to apply an after-tax approach at the time that decisions are made may
se s e se s e se s e s e s e s e se s e se s e
provideinaccurateinformationforevaluation,and,resultinapermanentlyinefficienttax
se se se se se se se se se se se
structure.
se
. 2
Instructor SolutionsManual ChapterOne
se se se se
Downloaded by: Prose1 | se se se se Want to earn $1.236 se se se
Distribution of this document is illegal se se se se se extra per year? se se
, Stuvia.com - The Marketplace to Buy and Sell your Study Material se se se se se se se se se se
Buckwold, Kitunen, Romanand Iqbal, CanadianIncome Taxation, 2023-2024 Ed. se se se se se se se se se
CHAPTER2 e
s
FUNDAMENTALSOFTAXPLANNING e
s e
s e
s
ReviewQuestions
e
s
1. ―Taxplanningandtaxavoidancemeanthesamething.‖Isthisstatementtrue?Explain.
se se se se se se se se se se se se se
2. Whatdistinguishestaxevasionfromtaxavoidanceandtaxplanning?
se se se se se se se se se
3. Does Canada Revenue Agency deal with all tax avoidance activities in the same way?
se se se se se se se se se se se se se
Explain.
se
4. The purpose of tax planning is to reduce or defer the tax costs associated with financial
se se se se se se se se se se se se se se se
transactions. What are the general types of tax planning activities? Briefly explain how each
se se se se se se se se se se se se se se
of them mayreduce or defer the taxcost.
se se se se se se se se se
5. ―Itisalwaysbettertopaytaxlaterratherthansooner.‖Isthisstatementtrue?Explain.
se se se se se se se se se se se se se se se
6. When corporate tax rates are 13% and tax rates for individuals are 40%, is it always betterfor the
se se se se se se se se se se se se se se se se se
individual to transfer their businessto acorporation?
se se se se se se se se
7. ―As long as all of the income tax rules are known, a tax plan can be developed with certainty.‖
se se se se se se se se se se se se se se se se se se
Is this statement true? Explain.
se se se se se
8. Whatbasicskillsarerequiredtodevelopagoodtaxplan? se se se se se se se se se se
9. An entrepreneur is developing a new business venture and is planning to raise equity capital
se se se se se se se se se se se se se se
from individual investors. Their adviser indicates that the venture could be structured as a
se se se se se se se se se se se se se se
corporation (i.e., shares are issued to the investors) or as a limited partnership (i.e.,
se se se se se se se se se se se se se se
partnership units are sold). Both structures provide limited liability for the investors. Should
se se se se se se se se se se s e se se
the entrepreneur consider the tax positions of the individual investors? Explain. Without
se se se se se se se se se se s e se
dealing with specifictax rules, what generaltax factorsshouldan investorconsider before making
se se se se se se se se se se se se se se
an investment?
se se
10. Whatisataxavoidancetransaction? se se se se se
11. ―If a transaction (or a series of transactions) that results in a tax benefit was not undertaken
se se se se se se se se se se se se se se se se
primarily for bona fide business, investment, or family purposes, the general anti- avoidance
se se se se se se se se se se se se se
rulewillapplyandeliminatethetaxbenefit.‖Isthisstatementtrue?Explain.
se se se se se se se se se se se se se
. 1
Instructor SolutionsManual ChapterTwo
se se se se
Downloaded by: Prose1 | se se se se Want to earn $1.236 se se se
Distribution of this document is illegal se se se se se extra per year? se se
