Solution manual for financial accounting 13th edition by thomas tietz.pdf

SOLUTION MANUAL Financial Accounting,13th Edition
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by William Thomas and Wendy M.Tietz Chapters 1 -
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’ 12, Complete
’

,
,Chapter 1 ’




The Financial Statements
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Ethics’Check

(5-10’min.)’ EC’1-1

a. Objectivity’and’independence
b. Due’care
c. Integrity
d. Integrity

, Short’ Exercises

(10’min.)’ S’1-1

a. Corporation,’ limited’ partners’ of’ a’ Limited-
liability’partnership’(LLP)’and’’Limited-
liability’’company’(LLC).’If’any’of’these’businesses’fails’and’cannot’
pay’its’liabilities,’creditors’cannot’force’the’owners’to’pay’the’busi
ness’s’debts’from’the’owners’’personal’assets.’Creditors’can’go’aft
er’the’general’partner’of’a’limited’liability’partnership.

b. Proprietorship.’There’is’a’single’owner’of’the’business,s’ o’the’own
er’is’answerable’to’no’other’owner.

c. Partnership.’If’the’partnership’fails’and’cannot’pay’its’liabilities,’cr
editors’can’force’the’partners’to’pay’the’business’s’ debts’ from’ t
heir’ personal’ assets.’ Ap
’ artnership’affords’more’protection’for’c


reditors’than’a’proprietorship’because’there’are’two’or’more’own
ers’to’share’this’liability.




(5’min.)’ S’1-2


1. The’ entity’ assumption’ applies.
2. Application’of’the’entity’assumption’will’separate’Osmond’s’pers
onal’assets’from’the’assets’of’Simple’Treats,’ Inc.’ This’ will’ help’ O
smond,’ investors,’ and