Solution Manual for Accounting What The Numbers Mean 13th Edition David Marshall

SolutionManual
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AccountingWhatTheNumbersMean 13th
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y EditionbyDavidMarshall
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AllChapters1 -16
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,CHAPTER
Accounting—PresentandPast
1
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CHAPTEROUTLINE: y




I. What IsAccounting?
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A. Definition
B. UsesofAccountingInformation y y y




C. Classifications
1. FinancialAccounting y




2. ManagerialAccounting/CostAccounting y y y y




3. Auditing—Public Accounting y y y




4. InternalAuditing y




5. GovernmentalandNot-for-ProfitAccounting y y y




6. IncomeTaxAccounting y y




II. HowHasAccounting Developed?
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A. EarlyHistory y




B. TheAccountingProfession intheUnitedStates
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C. FinancialAccountingStandardSettingatthePresent Time
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1. FinancialAccountingStandardsBoard y y y




2. StandardsareEvolving y y




D. StandardsforOtherTypesofAccounting y y y y y




1. ManagerialAccounting/CostAccounting y y y y




2. Auditing
3. GovernmentalandNot-for-ProfitAccounting y y y




4. IncomeTaxAccounting y y




E. InternationalAccountingStandards y y




F. Ethicsandthe AccountingProfession y y y y




III. TheConceptualFramework
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A. Context
B. SummaryofConceptsStatement No. 8, Chapter1 —TheObjective ofGeneral
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y PurposeFinancial Reporting y




C. ObjectivesofFinancialReportingforNonbusinessOrganizations y y y y y y




IV. Planofthe Book
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,TEACHING/LEARNINGOBJECTIVES: y




Principal:

1. Topresent adefinitionofaccounting.
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2. Toidentifyanddescribedifferent classificationsofaccounting.
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3. To emphasize that financial accounting standards are not a ―fixed code of rules,‖ but are
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established in response to user needs and business developments. Accountantsneed
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toapplyprofessional judgment intheapplication ofaccounting principles.
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4. Toemphasize the role andsources ofethics forthe accounting profession.
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Supporting:

5. Tosummarize how accountinghasevolvedovertime.
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6. Toidentifysourcesof standardsforothertypesof accountingandtocontrast these
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withfinancial accounting standards.
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7. Tointroducetheissuesassociatedwiththedevelopmentofinternational
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accountingstandards.
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8. Todescribethe contextofthe FASB ConceptualFramework project.
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9. TosummarizeConcepts StatementNo.8, Chapter1 — TheObjectiveof General
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PurposeFinancial Reporting.
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10. Torelatetheobjectivesoffinancialreporting fornonbusinessorganizationsto those
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yofbusiness enterprises. y




TEACHINGOBSERVATIONS/ASSIGNMENTSUGGESTIONS:
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1. Students should be put on notice about the jargon of accounting, the use of
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synonymous terms, the importance ofthecontext withinwhichatermisused, and the
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need for precisionin the use of terminology. The first example of jargon is the term
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entity.
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, 2. Whendiscussing"Auditing —PublicAccounting," havestudentsfindtheauditors'
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opinionin the Campbell Soup Company 2020 Annual Report (see pages 87-88 of the
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Appendix). Emphasize that a "clean opinion" is not a "clean bill of health."
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3. DiscusstheSummaryof ConceptsStatementNo.8,Chapter1 — TheObjectiveof
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FinancialReporting, in detail.
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