, Buckwold, Kitunen, Roman and Iqbal, Canadian Income Taxation, 2023-2024 Ed.
li li li li li li li li li
CHAPTER1 li
TAXATION― ITSROLE IN BUSINESSDECISION MAKING li li li li li li
Review Questions
li
1. If income tax is imposed after profits have been determined, why is taxation relevant to busines
li li li li li li li li li li li li li li li
s decision making? li li
2. Most business decisions involve the evaluation of alternative courses of action. For example, a
li li li li li li li li li li li li li l
marketing manager may be responsible for choosing a strategy for establishingsalesinnewge
i li li li li li li li li li li li li li li
ographicalterritories.Brieflyexplainhowthetaxfactorcanbe an integral part of this decision.
li li li li li li li li li li li li li li li
3. Whatarethefundamentalvariablesoftheincometaxsystemthatdecision-
li li li li li li li li li li li
makersshould be familiar with so that they can apply tax issues to their areas of responsibility?
li li li li li li li li li li li li li li li li
4. What is an“after-tax” approachto decision making?
li li li li li li li
Copyright © 2023 McGraw Hill Ltd.
li li li li li 1
Instructor Solutions Manual Chapter One
li li li li
, Buckwold, Kitunen, Roman and Iqbal, Canadian Income Taxation, 2023-2024 Ed. li li li li li li li li li
Solutions to Review Questions li li li
R1-
1 Once profit is determined, the Income Tax Act determines the amount of income tax that result
l i li li li li li li li li li li li li li li li
s. However, at all levels of management, alternative courses of action are evaluated. Inmanycas
li li li li li li li li li li li li li li li
es,thechoiceofonealternativeovertheothermayaffectboththeamountand the timing of future ta
li li li li li li li li li li li li li li li li li li li
xes on income generated from that activity. Therefore, the person making those decisions has a
li li li li li li li li li li li li li li li
direct input into future after- li li li li
tax cash flow. Obviously, decisions that reduce or postpone the payment of tax affect the ultimat
li li li li li li li li li li li li li li li
e return on investment and, in turn, the value of the enterprise. Including the tax variable as a part
li li li li li li li li li li li li li li li li li li li
of the formal decision process will ultimately lead to improved after-tax cash flow.
li li li li li li li li li li li li
R1-
2 Expansion can be achieved in new geographic areas through direct selling, or by establishing
li li li li li li li li li li li li li li li
a formal presence in the new territory with a branch office or a separate corporation. The new terr
li li li li li li li li li li li li li li li li li
itories may also cross provincial or international boundaries. Provincial income tax rates vary a
li li li li li li li li li li li li li
mongst the provinces. The amount of income that is subject to tax in the new province will be diffe
li li li li li li li li li li li li li li li li li li
rent for each of the three alternatives mentioned above. For example, with direct selling, none of
li li li li li li li li li li li li li li li li
the income is taxed in the new province, but with a separate corporation, all of the income is taxed
li li li li li li li li li li li li li li li li li li l
in the new province. Becausethetaxcostisdifferentineachcase,taxationisarelevantpartofthed
i li li li li li li li li li li li li li li li li li li li li
ecisionand must be included in any cost- li li li li li li li
benefit analysis that compares the three alternatives [Reg. 400-402.1]. li li li li li li li li
R1-
3 A basic understanding of the following variables will significantly strengthen a decision make
l i l i l i l i l i l i l i l i l i l i l i l i li
r's ability to apply tax issues to their area of responsibility.
li li li li li li li li li li
Types of Income li li -
Employment,Business,Property,Capitalgains Taxa li li li li li
ble Entities li - Individuals, Corporations, Trusts li li
Alternative Business li -
Corporation,Proprietorship,Partnership,Limited Struc li li li li
tures partnership, Joint arrangement, Income trust li li li li
Tax Jurisdictions li - Federal,Provincial,Foreign li li
R1-
4 All cash flow decisions, whether related to revenues, expenses, asset acquisitions or divestitu
li li li li li li li li li li li li li
res, or debt and equity restructuring, will impact the amount and timing of the tax cost.Therefore,
li li li li li li li li li li li li li li li li li
cashflowexistsonlyonanaftertaxbasis,and,thetaximpactswhetheror not the ultimate result
li li li li li li li li li li li li li li li l i l i l i l i
of the decision is successful. An after-tax approach to decision-
l i l i l i l i l i l i l i l i l i
making requires each decision-maker to think "after- li li li li li li
tax" for every decision at the time the decision is being made, and, to consider alternative course
li li li li li li li li li li li li li li li li
s of action to minimize the tax cost, in the same way that decisions are made regarding other type
li li li li li li li li li li li li li li li li li li
s of costs.
li li
Failure to apply an after- l i li li li
tax approach at the time that decisions are made may provide inaccurate information for evaluation, a
li li li li l i l i l i li li l i li li li li li
nd, result in a permanently inefficient tax structure.
li li li li li li li
Instructor Solutions Manual Chapter One
li li li li
, Buckwold, Kitunen, Roman and Iqbal, Canadian Income Taxation, 2023-2024 Ed.
li li li li li li li li li
CHAPTER1 li
TAXATION― ITSROLE IN BUSINESSDECISION MAKING
li li li li li li
Copyright © 2023 McGraw Hill Ltd.
li li li li li 2
Instructor Solutions Manual Chapter One
li li li li
li li li li li li li li li
CHAPTER1 li
TAXATION― ITSROLE IN BUSINESSDECISION MAKING li li li li li li
Review Questions
li
1. If income tax is imposed after profits have been determined, why is taxation relevant to busines
li li li li li li li li li li li li li li li
s decision making? li li
2. Most business decisions involve the evaluation of alternative courses of action. For example, a
li li li li li li li li li li li li li l
marketing manager may be responsible for choosing a strategy for establishingsalesinnewge
i li li li li li li li li li li li li li li
ographicalterritories.Brieflyexplainhowthetaxfactorcanbe an integral part of this decision.
li li li li li li li li li li li li li li li
3. Whatarethefundamentalvariablesoftheincometaxsystemthatdecision-
li li li li li li li li li li li
makersshould be familiar with so that they can apply tax issues to their areas of responsibility?
li li li li li li li li li li li li li li li li
4. What is an“after-tax” approachto decision making?
li li li li li li li
Copyright © 2023 McGraw Hill Ltd.
li li li li li 1
Instructor Solutions Manual Chapter One
li li li li
, Buckwold, Kitunen, Roman and Iqbal, Canadian Income Taxation, 2023-2024 Ed. li li li li li li li li li
Solutions to Review Questions li li li
R1-
1 Once profit is determined, the Income Tax Act determines the amount of income tax that result
l i li li li li li li li li li li li li li li li
s. However, at all levels of management, alternative courses of action are evaluated. Inmanycas
li li li li li li li li li li li li li li li
es,thechoiceofonealternativeovertheothermayaffectboththeamountand the timing of future ta
li li li li li li li li li li li li li li li li li li li
xes on income generated from that activity. Therefore, the person making those decisions has a
li li li li li li li li li li li li li li li
direct input into future after- li li li li
tax cash flow. Obviously, decisions that reduce or postpone the payment of tax affect the ultimat
li li li li li li li li li li li li li li li
e return on investment and, in turn, the value of the enterprise. Including the tax variable as a part
li li li li li li li li li li li li li li li li li li li
of the formal decision process will ultimately lead to improved after-tax cash flow.
li li li li li li li li li li li li
R1-
2 Expansion can be achieved in new geographic areas through direct selling, or by establishing
li li li li li li li li li li li li li li li
a formal presence in the new territory with a branch office or a separate corporation. The new terr
li li li li li li li li li li li li li li li li li
itories may also cross provincial or international boundaries. Provincial income tax rates vary a
li li li li li li li li li li li li li
mongst the provinces. The amount of income that is subject to tax in the new province will be diffe
li li li li li li li li li li li li li li li li li li
rent for each of the three alternatives mentioned above. For example, with direct selling, none of
li li li li li li li li li li li li li li li li
the income is taxed in the new province, but with a separate corporation, all of the income is taxed
li li li li li li li li li li li li li li li li li li l
in the new province. Becausethetaxcostisdifferentineachcase,taxationisarelevantpartofthed
i li li li li li li li li li li li li li li li li li li li li
ecisionand must be included in any cost- li li li li li li li
benefit analysis that compares the three alternatives [Reg. 400-402.1]. li li li li li li li li
R1-
3 A basic understanding of the following variables will significantly strengthen a decision make
l i l i l i l i l i l i l i l i l i l i l i l i li
r's ability to apply tax issues to their area of responsibility.
li li li li li li li li li li
Types of Income li li -
Employment,Business,Property,Capitalgains Taxa li li li li li
ble Entities li - Individuals, Corporations, Trusts li li
Alternative Business li -
Corporation,Proprietorship,Partnership,Limited Struc li li li li
tures partnership, Joint arrangement, Income trust li li li li
Tax Jurisdictions li - Federal,Provincial,Foreign li li
R1-
4 All cash flow decisions, whether related to revenues, expenses, asset acquisitions or divestitu
li li li li li li li li li li li li li
res, or debt and equity restructuring, will impact the amount and timing of the tax cost.Therefore,
li li li li li li li li li li li li li li li li li
cashflowexistsonlyonanaftertaxbasis,and,thetaximpactswhetheror not the ultimate result
li li li li li li li li li li li li li li li l i l i l i l i
of the decision is successful. An after-tax approach to decision-
l i l i l i l i l i l i l i l i l i
making requires each decision-maker to think "after- li li li li li li
tax" for every decision at the time the decision is being made, and, to consider alternative course
li li li li li li li li li li li li li li li li
s of action to minimize the tax cost, in the same way that decisions are made regarding other type
li li li li li li li li li li li li li li li li li li
s of costs.
li li
Failure to apply an after- l i li li li
tax approach at the time that decisions are made may provide inaccurate information for evaluation, a
li li li li l i l i l i li li l i li li li li li
nd, result in a permanently inefficient tax structure.
li li li li li li li
Instructor Solutions Manual Chapter One
li li li li
, Buckwold, Kitunen, Roman and Iqbal, Canadian Income Taxation, 2023-2024 Ed.
li li li li li li li li li
CHAPTER1 li
TAXATION― ITSROLE IN BUSINESSDECISION MAKING
li li li li li li
Copyright © 2023 McGraw Hill Ltd.
li li li li li 2
Instructor Solutions Manual Chapter One
li li li li
