Chapter 01: Multinational Financial Management: An Overview
y y y y y y
1.
,Chapter 01: Multinational Financial Management: An Overview
y y y y y y
1.The commonly accepted goal of an MNC is to:
y y y y y y y y
a. maximize short-term earnings. y y
b. maximize shareholder wealth. y y
c. minimize risk. y
d. A and C. y y
e. maximize international sales. y y
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.01
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS: y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge y
2. With regard to corporate goals, an MNC is mostly concerned with maximizing
y y y y y y y y y y y y , and a purely domestic firm is
y y y y y y
mostly concerned with maximizing
y y . y y y
a. shareholder wealth; short-term y y
earnings
y
b. shareholder wealth; shareholder wealth y y y
c. short-term earnings; sales volume y y y
d. short-term earnings; shareholder y y
wealth
y
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.01
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS: y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge y
3. For an MNC, agency costs are typically:
y y y y y y
a. nonexistent
b. larger than agency costs of a small purely domestic firm.
y y y y y y y y y
c. smaller than agency costs of a small purely domestic
y y y y y y y y
firm.
y
d. the same as agency costs of a small purely domestic firm.
y y y y y y y y y y
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.01
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS: y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge y
,Chapter 01: Multinational Financial Management: An Overview
y y y y y y
4. Which of the following could reduce agency problems for an MNC?
y y y y y y y y y y
a. stock options as managerial compensation
y y y y
b. hostile takeover threat y y
c. investor monitoring y
d. all of the above are forms of corporate control that could reduce agency problems for an
y y y y y y y y y y y y y y y
MNC.y
ANSWER: d
DIFFICULTY: Moderate
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.01
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS:y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Comprehension y
5. The valuation of an MNC should rise when an event causes the expected cash flows from foreign subsidiaries to
y y y y y y y y y y y y y y y y y y y
and when the foreign currencies denominating these cash flows are expected
y y y y y y y y y y
to
y y .
a. decrease;
appreciat
y
e
b. increase; appreciate y
c. decrease;
depreciat
y
e
d. increase; depreciate y
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.04
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS:y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Comprehension y
6. Which of the following theories identifies specialization as a reason for international business?
y y y y y y y y y y y y
a. theory of comparative advantage y y y
b. imperfect markets theory y y
c. product cycle theory y y
d. none of the above y y y
ANSWER: a
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.02
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS:y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge y
, Chapter 01: Multinational Financial Management: An Overview
y y y y y y
7. Which of the following theories identifies the nontransferability of resources as a reason for international business?
y y y y y y y y y y y y y y y
a. theory of comparative advantage
y y y
b. imperfect markets theory y y
c. product cycle theory y y
d. none of the above
y y y
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.02
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS:
y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge y
8. Which of the following theories suggests that firms seek to penetrate new markets over time?
y y y y y y y y y y y y y y
a. theory of comparative advantage
y y y
b. imperfect markets theory y y
c. product cycle theory y y
d. none of the above
y y y
ANSWER: c
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.02
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS:
y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge y
9. An industry based on which of the following would most likely take advantage of lower costs in some less developed
y y y y y y y y y y y y y y y y y y y
foreign countries?
y y
a. assembly line production y y
b. specialized professional services y y
c. nuclear missile programs y y
d. development of more sophisticated computer y y y y
technology
y
ANSWER: a
DIFFICULTY: Moderate
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.02
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS:
y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Application y
y y y y y y
1.
,Chapter 01: Multinational Financial Management: An Overview
y y y y y y
1.The commonly accepted goal of an MNC is to:
y y y y y y y y
a. maximize short-term earnings. y y
b. maximize shareholder wealth. y y
c. minimize risk. y
d. A and C. y y
e. maximize international sales. y y
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.01
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS: y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge y
2. With regard to corporate goals, an MNC is mostly concerned with maximizing
y y y y y y y y y y y y , and a purely domestic firm is
y y y y y y
mostly concerned with maximizing
y y . y y y
a. shareholder wealth; short-term y y
earnings
y
b. shareholder wealth; shareholder wealth y y y
c. short-term earnings; sales volume y y y
d. short-term earnings; shareholder y y
wealth
y
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.01
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS: y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge y
3. For an MNC, agency costs are typically:
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a. nonexistent
b. larger than agency costs of a small purely domestic firm.
y y y y y y y y y
c. smaller than agency costs of a small purely domestic
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firm.
y
d. the same as agency costs of a small purely domestic firm.
y y y y y y y y y y
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.01
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS: y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge y
,Chapter 01: Multinational Financial Management: An Overview
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4. Which of the following could reduce agency problems for an MNC?
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a. stock options as managerial compensation
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b. hostile takeover threat y y
c. investor monitoring y
d. all of the above are forms of corporate control that could reduce agency problems for an
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MNC.y
ANSWER: d
DIFFICULTY: Moderate
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.01
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS:y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Comprehension y
5. The valuation of an MNC should rise when an event causes the expected cash flows from foreign subsidiaries to
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and when the foreign currencies denominating these cash flows are expected
y y y y y y y y y y
to
y y .
a. decrease;
appreciat
y
e
b. increase; appreciate y
c. decrease;
depreciat
y
e
d. increase; depreciate y
ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.04
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS:y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Comprehension y
6. Which of the following theories identifies specialization as a reason for international business?
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a. theory of comparative advantage y y y
b. imperfect markets theory y y
c. product cycle theory y y
d. none of the above y y y
ANSWER: a
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.02
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS:y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge y
, Chapter 01: Multinational Financial Management: An Overview
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7. Which of the following theories identifies the nontransferability of resources as a reason for international business?
y y y y y y y y y y y y y y y
a. theory of comparative advantage
y y y
b. imperfect markets theory y y
c. product cycle theory y y
d. none of the above
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ANSWER: b
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.02
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS:
y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge y
8. Which of the following theories suggests that firms seek to penetrate new markets over time?
y y y y y y y y y y y y y y
a. theory of comparative advantage
y y y
b. imperfect markets theory y y
c. product cycle theory y y
d. none of the above
y y y
ANSWER: c
DIFFICULTY: Easy
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.02
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS:
y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Knowledge y
9. An industry based on which of the following would most likely take advantage of lower costs in some less developed
y y y y y y y y y y y y y y y y y y y
foreign countries?
y y
a. assembly line production y y
b. specialized professional services y y
c. nuclear missile programs y y
d. development of more sophisticated computer y y y y
technology
y
ANSWER: a
DIFFICULTY: Moderate
LEARNING OBJECTIVES: INFM.MADU.15.01.02
y y
NATIONAL STANDARDS: United States - BUSPROG.INFM .MADU.15.03
y y y y y y
STATE STANDARDS:
y United States - OH - DISC.INFM.MADU.15.02 y y y y y
KEYWORDS: Bloom's: Application y
