Aantekeningen financieel powerpoint lessen
Les 1
Alle kengetallen liquiditeit/solvabiliteit/rentabiliteit
Cash coversion cycle
Du pont chart
Activiteitsratio’s
Werkkapitaalbeheer: gaat over de beheersing van het proces van inkoop,
productie, verkoop en inning van het geld. Het heeft dus betrekking op de
voorraden goederen, onderhanden werken, debiteuren en crediteuren.
Let op: de voorraden kunnen bestaan uit grondstoffen, nodig voor de productie,
halffabricaten of handelsgoederen.
Omloop/omzetsnelheid: is het aantal keer dat de gemiddelde voorraad in een
periode wordt verkocht.
Formule omzetsnelheid van het vermogen = omzet/ gemiddeld aantal
geïnvesteerd vermogen
Formule omzetsnelheid van een product of de totale voorraad = inkoopwaarde
van product/ gemiddelde voorraad van product
Doelstelling van de organisatie > creëren van waarde via
omzettingsproces
Uitgangspunten omzettingsproces
Het omzettingsproces bestaat uit het verbruik van vaste activa en
vlottende activa
Het omzettingsproces op korte termijn kan worden weergegeven door de
cash conversion cycle. Daar hoort ook het beheersen van de voorraden
en looptijden bij.
De beheersing van de CCC wordt ook wel de beheersing van het
werkkapitaal genoemd.
Bruto werkkapitaal: Voorraad, Liquide middelen en Debiteuren
Netto werkkapitaal: Bruto werkkapitaal – kortlopende schulden
CCC proces
Voorraad eindproducten > verkopen > voorraad debiteuren > innen van
vordering > voorraad liquide middelen > betalen leverancier > voorraadvorming
,door inkoop grond en hulpstoffen resulterend in een post crediteuren > fabriceren
> voorraad eindproducten
Cashflowcyclus: is het omzettingsproces dat samenhangt met de productie- en
verkoopcyclus vanaf de aankoop van grondstoffen tot en met de aflevering van
een gereed product aan de klant
Cash conversion cycle: periode tussen betaling van grondstoffen en
ontvangsten van verkopen
Kengetallen
Om het werkkapitaal te beheersen kan er gebruikt gemaakt worden van
kengetallen. Kengetallen kunnen gebruikte worden voor:
Bedrijfsvergelijkingen
Periodevergelijkingen
Sturingsinformatie
Kengetallen in het kader van werkkapitaalbeheer
- Working capital ratio = Netto werkkapitaal/ totale activa
- CCC in dagen = voorraadtermijn + debiteurentermijn –
crediteurentermijn
- Voorraadtermijn = gemiddelde voorraadpositie / kostprijs
verkoop x 365
- Debiteurentermijn = gemiddeld debiteurensaldo / verkopen op
rekening x 365
- Crediteurentermijn = gemiddeld crediteurensaldo / jaarlijkse
inkopen op rekening x 365
- Gemiddelde betalingstermijn crediteuren DPO = gemiddelde
crediteuren / inkoopwaarde van de omzet x 365
- Gemiddeld aantal voorraaddagen DIO = gemiddelde voorraad /
inkoopwaarde van de omzet x 365
- Gemiddelde krediettermijn debiteuren DSO = gemiddelde
debiteuren / verkopen op rekening per jaar x 365
- Financieringsduur = voorraad dagen + debiteuren dagen –
crediteuren dagen ( DSO + DIO – DPO)
- Solvabiliteit = eigen vermogen/ totaal vermogen
- Debt ratio = vreemd vermogen/ totaal vermogen
- Netto werkkapitaal = vlottende activa – kort vreemd vermogen
- Current ratio = Vlottende activa / kort vreemd vermogen
- Quick ratio = (vlottende activa – voorraden) / kort vreemd
vermogen
- Liquiditeit = liquide middelen/ kortlopende schulden x 100
- Rentabiliteit eigen vermogen REV = Nettowinst/ gemiddeld
eigen vermogen x 100
- Rentabiliteit vreemd vermogen RVV = Rentekosten/ gemiddeld
vreemd vermogen x 100
, - Rentabiliteit totaal vermogen RTV = nettowinst / gemiddeld
totaal vermogen x 100
- Hefboomeffect = (rentabiliteit totaal vermogen – rentekosten) x
(vreemd vermogen/ eigen vermogen)
- Rentedekkingsfactor = bedrijfsresultaat / rentekosten
- Voorraadomlooptijd = gemiddelde voorraad/ kosten van
goederen verkopen x 365
- Debiteurenomlooptijd = gemiddelde debiteuren/ omzet x 365
- Crediteurenomlooptijd = gemiddelde crediteuren/ kosten van
goederen verkopen x 365
- CCC = dagen voorraad + dagen debiteuren – dagen crediteuren
- Omloopsnelheid van het totaal vermogen = netto omzet/
gemiddeld totaal vermogen
- Omloopsnelheid van de voorraden = goederen verkopen/
gemiddelde voorraad
- Debiteurenomloopsnelheid = netto omzet / gemiddelde
debiteuren
Dupont Chart: het Dupont Chart legt verband tussen variabelen op de balans
en de resultatenrekening. Het model laat goed zien welk effect de verandering
heeft op de rentabiliteit totaal vermogen, maar ook op die van rentabiliteit eigen
vermogen.
Les 1
Alle kengetallen liquiditeit/solvabiliteit/rentabiliteit
Cash coversion cycle
Du pont chart
Activiteitsratio’s
Werkkapitaalbeheer: gaat over de beheersing van het proces van inkoop,
productie, verkoop en inning van het geld. Het heeft dus betrekking op de
voorraden goederen, onderhanden werken, debiteuren en crediteuren.
Let op: de voorraden kunnen bestaan uit grondstoffen, nodig voor de productie,
halffabricaten of handelsgoederen.
Omloop/omzetsnelheid: is het aantal keer dat de gemiddelde voorraad in een
periode wordt verkocht.
Formule omzetsnelheid van het vermogen = omzet/ gemiddeld aantal
geïnvesteerd vermogen
Formule omzetsnelheid van een product of de totale voorraad = inkoopwaarde
van product/ gemiddelde voorraad van product
Doelstelling van de organisatie > creëren van waarde via
omzettingsproces
Uitgangspunten omzettingsproces
Het omzettingsproces bestaat uit het verbruik van vaste activa en
vlottende activa
Het omzettingsproces op korte termijn kan worden weergegeven door de
cash conversion cycle. Daar hoort ook het beheersen van de voorraden
en looptijden bij.
De beheersing van de CCC wordt ook wel de beheersing van het
werkkapitaal genoemd.
Bruto werkkapitaal: Voorraad, Liquide middelen en Debiteuren
Netto werkkapitaal: Bruto werkkapitaal – kortlopende schulden
CCC proces
Voorraad eindproducten > verkopen > voorraad debiteuren > innen van
vordering > voorraad liquide middelen > betalen leverancier > voorraadvorming
,door inkoop grond en hulpstoffen resulterend in een post crediteuren > fabriceren
> voorraad eindproducten
Cashflowcyclus: is het omzettingsproces dat samenhangt met de productie- en
verkoopcyclus vanaf de aankoop van grondstoffen tot en met de aflevering van
een gereed product aan de klant
Cash conversion cycle: periode tussen betaling van grondstoffen en
ontvangsten van verkopen
Kengetallen
Om het werkkapitaal te beheersen kan er gebruikt gemaakt worden van
kengetallen. Kengetallen kunnen gebruikte worden voor:
Bedrijfsvergelijkingen
Periodevergelijkingen
Sturingsinformatie
Kengetallen in het kader van werkkapitaalbeheer
- Working capital ratio = Netto werkkapitaal/ totale activa
- CCC in dagen = voorraadtermijn + debiteurentermijn –
crediteurentermijn
- Voorraadtermijn = gemiddelde voorraadpositie / kostprijs
verkoop x 365
- Debiteurentermijn = gemiddeld debiteurensaldo / verkopen op
rekening x 365
- Crediteurentermijn = gemiddeld crediteurensaldo / jaarlijkse
inkopen op rekening x 365
- Gemiddelde betalingstermijn crediteuren DPO = gemiddelde
crediteuren / inkoopwaarde van de omzet x 365
- Gemiddeld aantal voorraaddagen DIO = gemiddelde voorraad /
inkoopwaarde van de omzet x 365
- Gemiddelde krediettermijn debiteuren DSO = gemiddelde
debiteuren / verkopen op rekening per jaar x 365
- Financieringsduur = voorraad dagen + debiteuren dagen –
crediteuren dagen ( DSO + DIO – DPO)
- Solvabiliteit = eigen vermogen/ totaal vermogen
- Debt ratio = vreemd vermogen/ totaal vermogen
- Netto werkkapitaal = vlottende activa – kort vreemd vermogen
- Current ratio = Vlottende activa / kort vreemd vermogen
- Quick ratio = (vlottende activa – voorraden) / kort vreemd
vermogen
- Liquiditeit = liquide middelen/ kortlopende schulden x 100
- Rentabiliteit eigen vermogen REV = Nettowinst/ gemiddeld
eigen vermogen x 100
- Rentabiliteit vreemd vermogen RVV = Rentekosten/ gemiddeld
vreemd vermogen x 100
, - Rentabiliteit totaal vermogen RTV = nettowinst / gemiddeld
totaal vermogen x 100
- Hefboomeffect = (rentabiliteit totaal vermogen – rentekosten) x
(vreemd vermogen/ eigen vermogen)
- Rentedekkingsfactor = bedrijfsresultaat / rentekosten
- Voorraadomlooptijd = gemiddelde voorraad/ kosten van
goederen verkopen x 365
- Debiteurenomlooptijd = gemiddelde debiteuren/ omzet x 365
- Crediteurenomlooptijd = gemiddelde crediteuren/ kosten van
goederen verkopen x 365
- CCC = dagen voorraad + dagen debiteuren – dagen crediteuren
- Omloopsnelheid van het totaal vermogen = netto omzet/
gemiddeld totaal vermogen
- Omloopsnelheid van de voorraden = goederen verkopen/
gemiddelde voorraad
- Debiteurenomloopsnelheid = netto omzet / gemiddelde
debiteuren
Dupont Chart: het Dupont Chart legt verband tussen variabelen op de balans
en de resultatenrekening. Het model laat goed zien welk effect de verandering
heeft op de rentabiliteit totaal vermogen, maar ook op die van rentabiliteit eigen
vermogen.
