CHAPTER 1 y
INTRODUCTION TO FINANCIAL STATEMENTS y y y
CHAPTER LEARNING OBJECTIVES y y
1. Identify the forms of business organization and the uses of accounting information. A
y y y y y y y y y y y y
sole proprietorship is a business owned by one person. A partnership is a business owned by
y y y y y y y y y y y y y y y y
two or more people associated as partners. A corporation is a separate legal entity for which
y y y y y y y y y y y y y y y y
evidence of ownership is provided by shares of stock. Internal users are managers who need
y y y y y y y y y y y y y y y
accounting information to plan, organize, and run business operations. The primary external
y y y y y y y y y y y y
users are investors and creditors. Investors (stockholders) use accounting information to
y y y y y y y y y y y
decide whether to buy, hold, or sell shares of a company‘s stock. Creditors (suppliers and
y y y y y y y y y y y y y y y
bankers) use accounting information to assess the risk of granting credit or loaning money to
y y y y y y y y y y y y y y y
a business. Other groups who have an indirect interest in a business are taxing authorities,
y y y y y y y y y y y y y y y
customers, labor unions, and regulatory agencies.
y y y y y y
2. Explain the three principal types of business activity. Financing activities involve
y y y y y y y y y y
collecting the necessary funds to support the business. Investing activities involve acquiring
y y y y y y y y y y y y
the resources necessary to run the business. Operating activities involve putting the
y y y y y y y y y y y y
resources of the business into action to generate a profit.
y y y y y y y y y y
3. Describe the four financial statements and how they are prepared. An income statement
y y y y y y y y y y y y
presents the revenues and expenses of a company for a specific period of time. A retained
y y y y y y y y y y y y y y y y
earnings statement summarizes the changes in retained earnings that have occurred for a
y y y y y y y y y y y y y
specific period of time. A balance sheet reports the assets, liabilities, and stockholders‘ equity
y y y y y y y y y y y y y y
of a business at a specific date. A statement of cash flows summarizes information
y y y y y y y y y y y y y y
concerning the cash inflows (receipts) and outflows (payments) for a specific period of time.
y y y y y y y y y y y y y y
Assets are resources owned by a business. Liabilities are the debts and obligations of the
y y y y y y y y y y y y y y y
business. Liabilities represent claims of creditors on the assets of the business. Stockholders‘
y y y y y y y y y y y y y
equity represents the claims of owners on the assets of the business. Stockholders‘ equity is
y y y y y y y y y y y y y y y
subdivided into two parts: common stock and retained earnings. The basic accounting
y y y y y y y y y y y y
equation is Assets = Liabilities + Stockholders‘ Equity. Within the annual report, the
y y y y y y y y y y y y y
management discussion and analysis provides management‘s interpretation of the
y y y y y y y y y
company‘s results and financial position as well as a discussion of plans for the future. Notes
y y y y y y y y y y y y y y y y
to the financial statements provide additional explanation or detail to make the financial
y y y y y y y y y y y y y
statements more informative. The auditor‘s report expresses an opinion as to whether the
y y y y y y y y y y y y y
financial statements present fairly the company‘s results of operations and financial position.
y y y y y y y y y y y y
*4. Explain the career opportunities in accounting. Accounting offers many different jobs in
y y y y y y y y y y y y
fields such as public and private accounting, governmental, and forensic accounting.
y y y y y y y y y y y
Accounting is a popular major because there are many different types of jobs, with unlimited
y y y y y y y y y y y y y y y
potential for career advancement
y y y y
Copyright © 2022 John Wiley & Sons, Inc. (For Instructor Use Only)
y y y y y y y y y y y
,2-2 Test Bank for Kimmel, Financial Accounting: Tools for Business Decision Making, 10e
y y y y y y y y y y y
Difficulties:
Easy: 143 y
Medium: 101 y
Hard: 12 y
Question List by Section y y y
Business Organization and Accounting Information Uses:
y y y y y
Forms of Business Organization; 47, 48, 202, 246
y y y y y y y y
Sole Proprietorship: 5, 44, 49, 58, 59
y y y y y y
Partnership: 1, 4, 46, 56 y y y y
Corporation: 2, 3, 45, 50, 51, 52, 53, 55, 57, 233, 245 y y y y y y y y y y y
Hybrid Forms of Organization: 60, 61 y y y y y
Users and Uses of Financial Information: 6, 7, 11, 74, 87
y y y y y y y y y y
Internal Users: 62, 63, 64, 75, 77, 82, 234 y y y y y y y y
External Users: 8, 9, 10, 12, 65, 76, 78, 79, 80, 81, 83, 84, 85, 86, 88, 89
y y y y y y y y y y y y y y y y y
Data Analytics: 66, 67, 68, 69, 70, 235, 236
y y y y y y y y
Ethics in Financial Reporting: 71, 72, 73, 237, 255
y y y y y y y y
The Three Types of Business Activity: 97
y y y y y y y
Financing Activities: 13, 15, 18, 90, 91, 93, 94, 95, 96, 97, 102, 109, 117, 118, 119, 238
y y y y y y y y y y y y y y y y y
Investing Activities: 14, 16, 98, 99, 115, 116y y y y y y y
Operating Activities: 17, 19, 20, 100, 101, 103, 104, 105, 106, 107, 108, 110, 111, 112, 113,
y y y y y y y y y y y y y y y y
114
The Four Financial Statements:
y y y
Income Statement: 21, 22, 23, 24,127, 128, 132, 133, 134, 138, 142, 143
y y y y y y y y y y y y
Retained Earnings Statement: 120, 122, 123, 124, 125, 126, 129, 130, 131, 135, 137, 139, 140,
y y y y y y y y y y y y y y y
141, 144, 145, 146, 147, 148, 149, 150, 154, 164, 169, 178, 181, 252
y y y y y y y y y y y y y
Balance Sheet: 25, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 136, 151, 152, 153, 163, 165, 166, 168,
y y y y y y y y y y y y y y y y y y y
170, 173, 177, 179, 180, 182, 185, 186, 187, 188, 199, 200, 201, 207, 208, 213, 214, 215, 216,
y y y y y y y y y y y y y y y y y y
217, 218, 219, 220, 221, 222, 225, 229, 239, 240, 241, 253
y y y y y y y y y y y
Statement of Cash Flows: 26, 121, 171, 174, 183, 242, 249 y y y y y y y y y y
Interrelationships of Statements: 155, 156, 157, 158, 159, 160, 161, 162, 167, 175, 176, 184, y y y y y y y y y y y y y y
250, 251, 256
y y
Elements of an Annual Report: 36, 41, 192, 196, 197
y y y y y y y y y
Management Discussion and Analysis: 40, 191 y y y y y
Notes to the Financial Statements: 37, 42, 190, 193, 194, 198, 254
y y y y y y y y y y y
Auditor‘s Report: 38, 39, 195 y y y y
Copyright © 2022 John Wiley & Sons, Inc. (For Instructor Use Only)
y y y y y y y y y y y
, A Further Look at Financial Statements
y y y y y 2-3
TRUE-FALSE STATEMENTS y
1. A business organized as a separate legal entity
y y y y y y y y and owned by y y
ystockholders is a partnership. y y y
Ans: y F, y LO: y 1, y Section: y Business y Organization yand y Accounting y Information yUses, y Subsection: y Partnership, y Bloom: y K, y Difficulty: y Easy, y Min: y 1,
y AACSB: y Knowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
2. Corporate stockholders have no personal liability for the debts of the corporation.
y y y y y y y y y y y
Ans: yT, yLO: y1, y Section: yBusiness y Organization yand y Accounting y Information yUses, ySubsection: yCorporation, y Bloom: yK, y Difficulty: y Easy, y Min: y 1,
y AACSB: y Knowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
3. The liability of corporate stockholders is limited to the amount of their investment.
y y y y y y y y y y y y
Ans: yT, yLO: y1, y Section: yBusiness y Organization yand y Accounting y Information yUses, ySubsection: yCorporation, y Bloom: yK, y Difficulty: y Easy, y Min: y 1,
y AACSB: y Knowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
4. The majority of U.S. business is transacted by partnerships.
y y y y y y y y
Ans: y F, y LO: y 1, y Bloom: y K, y Section: y Business y Organization yand y Accounting y Information yUses, y Subsection: y Partnership, y Difficulty: y Easy, y Min: y 1,
y AACSB: y Knowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
5. Sole proprietorships in the United States generate more revenue than the other two forms
y y y y y y y y y y y y y
of business enterprise.
y y y
Ans: y F, y LO: y 1, y Section: y Business y Organization y and y Accounting y Information y Uses, y Subsection: y Sole y Proprietorship, y Bloom: y K, y Difficulty:
y Easy, y Min: y 1, y AACSB: yKnowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
6. Owners of business firms are the only people who need accounting information.
y y y y y y y y y y y
Ans: y F, y LO: y 1, y Section: y Business y Organization y and y Accounting y Information y Uses, y Subsection: y Users y and y Uses y of y Financial
y Information, y Bloom: y K, y Difficulty: y Easy, yMin: y1, yAACSB: yKnowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone,
yIMA: yReporting yand yControl
7. Some users of accounting information are internal to the company while others
y y y y y y y y y y y
yare external.
y
Ans: y T, y LO: y 1, y Section: y Business y Organization y and y Accounting y Information y Uses, y Subsection: y Users y and y Uses y of y Financial
y Information, y Bloom: y K, y Difficulty: y Easy, yMin: y1, yAACSB: yKnowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone,
yIMA: yReporting yand yControl
8. Management of a business enterprise y y y y y is y the major y y external user y y of
yaccounting information. y
Ans: yF, yLO: y1, ySection: yBusiness yOrganization yand yAccounting yInformation yUses, ySubsection: yExternal yUsers, yBloom: yK, yDifficulty: yEasy, yMin: y1, yAACSB:
y Knowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
9. External users of accounting information include managers who plan, organize, and run a
y y y y y y y y y y y y
business.
y
Ans: yF, yLO: y1, ySection: yBusiness yOrganization yand yAccounting yInformation yUses, ySubsection: yExternal yUsers, yBloom: yK, yDifficulty: yEasy, yMin: y1, yAACSB:
y Knowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
10. The accounting information needs and questions of external users vary considerably.
y y y y y y y y y y
Ans: yT, yLO: y1, ySection: yBusiness yOrganization yand yAccounting yInformation yUses, ySubsection: yExternal yUsers, yBloom: yK, yDifficulty: yEasy, yMin: y1, yAACSB:
y Knowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
11. Accounting communicates financial information about a business to both internal
y y y y y y y y y
yand external users.
y y
Ans: y T, y LO: y 1, y Section: y Business y Organization y and y Accounting y Information y Uses, y Subsection: y Users y and y Uses y of y Financial
y Information, y Bloom: y K, y Difficulty: y Easy, yMin: y1, yAACSB: yKnowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone,
yIMA: yReporting yand yControl
12. Two primary external users of accounting information are investors and creditors.
y y y y y y y y y y
Ans: yT, yLO: y1, ySection: yBusiness yOrganization yand yAccounting yInformation yUses, ySubsection: yExternal yUsers, yBloom: yK, yDifficulty: yEasy, yMin: y1, yAACSB:
y Knowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
Copyright © 2022 John Wiley & Sons, Inc. (For Instructor Use Only)
y y y y y y y y y y y
, 2-4 Test Bank for Kimmel, Financial Accounting: Tools for Business Decision Making, 10e
y y y y y y y y y y y
13. Financing activities for corporations include borrowing money and selling shares of their
y y y y y y y y y y y
Copyright © 2022 John Wiley & Sons, Inc. (For Instructor Use Only)
y y y y y y y y y y y
INTRODUCTION TO FINANCIAL STATEMENTS y y y
CHAPTER LEARNING OBJECTIVES y y
1. Identify the forms of business organization and the uses of accounting information. A
y y y y y y y y y y y y
sole proprietorship is a business owned by one person. A partnership is a business owned by
y y y y y y y y y y y y y y y y
two or more people associated as partners. A corporation is a separate legal entity for which
y y y y y y y y y y y y y y y y
evidence of ownership is provided by shares of stock. Internal users are managers who need
y y y y y y y y y y y y y y y
accounting information to plan, organize, and run business operations. The primary external
y y y y y y y y y y y y
users are investors and creditors. Investors (stockholders) use accounting information to
y y y y y y y y y y y
decide whether to buy, hold, or sell shares of a company‘s stock. Creditors (suppliers and
y y y y y y y y y y y y y y y
bankers) use accounting information to assess the risk of granting credit or loaning money to
y y y y y y y y y y y y y y y
a business. Other groups who have an indirect interest in a business are taxing authorities,
y y y y y y y y y y y y y y y
customers, labor unions, and regulatory agencies.
y y y y y y
2. Explain the three principal types of business activity. Financing activities involve
y y y y y y y y y y
collecting the necessary funds to support the business. Investing activities involve acquiring
y y y y y y y y y y y y
the resources necessary to run the business. Operating activities involve putting the
y y y y y y y y y y y y
resources of the business into action to generate a profit.
y y y y y y y y y y
3. Describe the four financial statements and how they are prepared. An income statement
y y y y y y y y y y y y
presents the revenues and expenses of a company for a specific period of time. A retained
y y y y y y y y y y y y y y y y
earnings statement summarizes the changes in retained earnings that have occurred for a
y y y y y y y y y y y y y
specific period of time. A balance sheet reports the assets, liabilities, and stockholders‘ equity
y y y y y y y y y y y y y y
of a business at a specific date. A statement of cash flows summarizes information
y y y y y y y y y y y y y y
concerning the cash inflows (receipts) and outflows (payments) for a specific period of time.
y y y y y y y y y y y y y y
Assets are resources owned by a business. Liabilities are the debts and obligations of the
y y y y y y y y y y y y y y y
business. Liabilities represent claims of creditors on the assets of the business. Stockholders‘
y y y y y y y y y y y y y
equity represents the claims of owners on the assets of the business. Stockholders‘ equity is
y y y y y y y y y y y y y y y
subdivided into two parts: common stock and retained earnings. The basic accounting
y y y y y y y y y y y y
equation is Assets = Liabilities + Stockholders‘ Equity. Within the annual report, the
y y y y y y y y y y y y y
management discussion and analysis provides management‘s interpretation of the
y y y y y y y y y
company‘s results and financial position as well as a discussion of plans for the future. Notes
y y y y y y y y y y y y y y y y
to the financial statements provide additional explanation or detail to make the financial
y y y y y y y y y y y y y
statements more informative. The auditor‘s report expresses an opinion as to whether the
y y y y y y y y y y y y y
financial statements present fairly the company‘s results of operations and financial position.
y y y y y y y y y y y y
*4. Explain the career opportunities in accounting. Accounting offers many different jobs in
y y y y y y y y y y y y
fields such as public and private accounting, governmental, and forensic accounting.
y y y y y y y y y y y
Accounting is a popular major because there are many different types of jobs, with unlimited
y y y y y y y y y y y y y y y
potential for career advancement
y y y y
Copyright © 2022 John Wiley & Sons, Inc. (For Instructor Use Only)
y y y y y y y y y y y
,2-2 Test Bank for Kimmel, Financial Accounting: Tools for Business Decision Making, 10e
y y y y y y y y y y y
Difficulties:
Easy: 143 y
Medium: 101 y
Hard: 12 y
Question List by Section y y y
Business Organization and Accounting Information Uses:
y y y y y
Forms of Business Organization; 47, 48, 202, 246
y y y y y y y y
Sole Proprietorship: 5, 44, 49, 58, 59
y y y y y y
Partnership: 1, 4, 46, 56 y y y y
Corporation: 2, 3, 45, 50, 51, 52, 53, 55, 57, 233, 245 y y y y y y y y y y y
Hybrid Forms of Organization: 60, 61 y y y y y
Users and Uses of Financial Information: 6, 7, 11, 74, 87
y y y y y y y y y y
Internal Users: 62, 63, 64, 75, 77, 82, 234 y y y y y y y y
External Users: 8, 9, 10, 12, 65, 76, 78, 79, 80, 81, 83, 84, 85, 86, 88, 89
y y y y y y y y y y y y y y y y y
Data Analytics: 66, 67, 68, 69, 70, 235, 236
y y y y y y y y
Ethics in Financial Reporting: 71, 72, 73, 237, 255
y y y y y y y y
The Three Types of Business Activity: 97
y y y y y y y
Financing Activities: 13, 15, 18, 90, 91, 93, 94, 95, 96, 97, 102, 109, 117, 118, 119, 238
y y y y y y y y y y y y y y y y y
Investing Activities: 14, 16, 98, 99, 115, 116y y y y y y y
Operating Activities: 17, 19, 20, 100, 101, 103, 104, 105, 106, 107, 108, 110, 111, 112, 113,
y y y y y y y y y y y y y y y y
114
The Four Financial Statements:
y y y
Income Statement: 21, 22, 23, 24,127, 128, 132, 133, 134, 138, 142, 143
y y y y y y y y y y y y
Retained Earnings Statement: 120, 122, 123, 124, 125, 126, 129, 130, 131, 135, 137, 139, 140,
y y y y y y y y y y y y y y y
141, 144, 145, 146, 147, 148, 149, 150, 154, 164, 169, 178, 181, 252
y y y y y y y y y y y y y
Balance Sheet: 25, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 136, 151, 152, 153, 163, 165, 166, 168,
y y y y y y y y y y y y y y y y y y y
170, 173, 177, 179, 180, 182, 185, 186, 187, 188, 199, 200, 201, 207, 208, 213, 214, 215, 216,
y y y y y y y y y y y y y y y y y y
217, 218, 219, 220, 221, 222, 225, 229, 239, 240, 241, 253
y y y y y y y y y y y
Statement of Cash Flows: 26, 121, 171, 174, 183, 242, 249 y y y y y y y y y y
Interrelationships of Statements: 155, 156, 157, 158, 159, 160, 161, 162, 167, 175, 176, 184, y y y y y y y y y y y y y y
250, 251, 256
y y
Elements of an Annual Report: 36, 41, 192, 196, 197
y y y y y y y y y
Management Discussion and Analysis: 40, 191 y y y y y
Notes to the Financial Statements: 37, 42, 190, 193, 194, 198, 254
y y y y y y y y y y y
Auditor‘s Report: 38, 39, 195 y y y y
Copyright © 2022 John Wiley & Sons, Inc. (For Instructor Use Only)
y y y y y y y y y y y
, A Further Look at Financial Statements
y y y y y 2-3
TRUE-FALSE STATEMENTS y
1. A business organized as a separate legal entity
y y y y y y y y and owned by y y
ystockholders is a partnership. y y y
Ans: y F, y LO: y 1, y Section: y Business y Organization yand y Accounting y Information yUses, y Subsection: y Partnership, y Bloom: y K, y Difficulty: y Easy, y Min: y 1,
y AACSB: y Knowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
2. Corporate stockholders have no personal liability for the debts of the corporation.
y y y y y y y y y y y
Ans: yT, yLO: y1, y Section: yBusiness y Organization yand y Accounting y Information yUses, ySubsection: yCorporation, y Bloom: yK, y Difficulty: y Easy, y Min: y 1,
y AACSB: y Knowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
3. The liability of corporate stockholders is limited to the amount of their investment.
y y y y y y y y y y y y
Ans: yT, yLO: y1, y Section: yBusiness y Organization yand y Accounting y Information yUses, ySubsection: yCorporation, y Bloom: yK, y Difficulty: y Easy, y Min: y 1,
y AACSB: y Knowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
4. The majority of U.S. business is transacted by partnerships.
y y y y y y y y
Ans: y F, y LO: y 1, y Bloom: y K, y Section: y Business y Organization yand y Accounting y Information yUses, y Subsection: y Partnership, y Difficulty: y Easy, y Min: y 1,
y AACSB: y Knowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
5. Sole proprietorships in the United States generate more revenue than the other two forms
y y y y y y y y y y y y y
of business enterprise.
y y y
Ans: y F, y LO: y 1, y Section: y Business y Organization y and y Accounting y Information y Uses, y Subsection: y Sole y Proprietorship, y Bloom: y K, y Difficulty:
y Easy, y Min: y 1, y AACSB: yKnowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
6. Owners of business firms are the only people who need accounting information.
y y y y y y y y y y y
Ans: y F, y LO: y 1, y Section: y Business y Organization y and y Accounting y Information y Uses, y Subsection: y Users y and y Uses y of y Financial
y Information, y Bloom: y K, y Difficulty: y Easy, yMin: y1, yAACSB: yKnowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone,
yIMA: yReporting yand yControl
7. Some users of accounting information are internal to the company while others
y y y y y y y y y y y
yare external.
y
Ans: y T, y LO: y 1, y Section: y Business y Organization y and y Accounting y Information y Uses, y Subsection: y Users y and y Uses y of y Financial
y Information, y Bloom: y K, y Difficulty: y Easy, yMin: y1, yAACSB: yKnowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone,
yIMA: yReporting yand yControl
8. Management of a business enterprise y y y y y is y the major y y external user y y of
yaccounting information. y
Ans: yF, yLO: y1, ySection: yBusiness yOrganization yand yAccounting yInformation yUses, ySubsection: yExternal yUsers, yBloom: yK, yDifficulty: yEasy, yMin: y1, yAACSB:
y Knowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
9. External users of accounting information include managers who plan, organize, and run a
y y y y y y y y y y y y
business.
y
Ans: yF, yLO: y1, ySection: yBusiness yOrganization yand yAccounting yInformation yUses, ySubsection: yExternal yUsers, yBloom: yK, yDifficulty: yEasy, yMin: y1, yAACSB:
y Knowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
10. The accounting information needs and questions of external users vary considerably.
y y y y y y y y y y
Ans: yT, yLO: y1, ySection: yBusiness yOrganization yand yAccounting yInformation yUses, ySubsection: yExternal yUsers, yBloom: yK, yDifficulty: yEasy, yMin: y1, yAACSB:
y Knowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
11. Accounting communicates financial information about a business to both internal
y y y y y y y y y
yand external users.
y y
Ans: y T, y LO: y 1, y Section: y Business y Organization y and y Accounting y Information y Uses, y Subsection: y Users y and y Uses y of y Financial
y Information, y Bloom: y K, y Difficulty: y Easy, yMin: y1, yAACSB: yKnowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone,
yIMA: yReporting yand yControl
12. Two primary external users of accounting information are investors and creditors.
y y y y y y y y y y
Ans: yT, yLO: y1, ySection: yBusiness yOrganization yand yAccounting yInformation yUses, ySubsection: yExternal yUsers, yBloom: yK, yDifficulty: yEasy, yMin: y1, yAACSB:
y Knowledge, yAICPA yBC: yNone, yAICPA yAC: yReporting, yAICPA yPC: yNone, yIMA: yReporting yand yControl
Copyright © 2022 John Wiley & Sons, Inc. (For Instructor Use Only)
y y y y y y y y y y y
, 2-4 Test Bank for Kimmel, Financial Accounting: Tools for Business Decision Making, 10e
y y y y y y y y y y y
13. Financing activities for corporations include borrowing money and selling shares of their
y y y y y y y y y y y
Copyright © 2022 John Wiley & Sons, Inc. (For Instructor Use Only)
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