Test Bank for Financial Accounting for MBAs, 8th Edition, by Peter Easton & John Wild, All Chapters 1-13 LATEST

TEST BANK FOR FINANCIAL ACCOUNTING FOR MBAS 8TH
EDITION BY EASTON

, Module 1 NR




FinancialAccountingforMBAs N
R N
R N
R




Learning Objs –Coverage byquestion N
R NR N
R NR N
R




True/False Multiple Choice
NR




LO1 – NR




Explain and assess the four main business activities.
NR NR NR NR NR NR NR NR




LO2 –
1- 4 1, 2
NR


NR NR




Identify and discuss the users and suppliers of finan
NR NR NR NR NR NR NR NR NR




cial statement information.
NR NR




LO3 –
5-10 3-19
NR




Describe and examine the four financial statements,
N
R NR NR NR NR NR NR NR




and define the accounting equation.
NR NR NR NR




LO4 –
11-13 20-25
NR




Explain and apply the basics of profitability analysis.
NR NR NR NR NR NR NR NR




LO5 –
14 26, 27
NR


NR




NR Assess business operations within the context of a c
NR NR NR NR NR NR NR NR




ompetitive environment. NR




LO6 – Access reports filed with the SEC (Appendix 1A).
NR NR NR NR NR NR NR NR NR




LO7 – NR




Describe the accounting principles and regulations
N
R NR NR NR NR NR NR 15 28-30
that frame financial statements (Appendix 1B).
NR NR NR NR NR




These questions are available to assign in myBusinessCourse.
NR NR NR NR NR NR NR

,© Cambridge Business Publishers, 2021
NR NR NR NR




1-1 Financial Accounting for MBAs, 8th Edition
NR NR NR NR NR

, Module 1: Financial Accounting for MBAs
NR NR NR NR NR




True/False




TOPIC:Users of Financial Statement Information LO:
NR NR NR NR NR




2
1. Shareholders demand financial information primarily to assess profitability and risk whereas banker
NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR




s demand information primarily to assess cash flows to repay loan interest and principal.
NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR




ACCURATE ANSWER:-True NR




Reasoning:->>-
>>>While both shareholders and bankers are interested in all the information companies provide, s
NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR




hareholders care about more about a firm’s profitability and bankers care more about solvency and
NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR




creditworthiness.



TOPIC:Publicly Available Financial Reports NR NR NR NR




LO: 2
NR




2. Publicly traded companies are required to provide quarterly financial reports directly to the public.
NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR




ACCURATE ANSWER:-False NR




Reasoning:->>-
>>>Companies provide electronic versions of quarterly financial statements to the SEC, which posts
NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR N




R them to the Internet for the public to access them.
NR NR NR NR NR NR NR NR NR




TOPIC:Users of Financial Statement Information LO:
NR NR NR NR NR




2
3. Publicly traded companies provide financial information primarily to satisfy the SEC and t
N R N R N R N R N R N R N R N R N R N R N R N R




he tax authorities (that is, the Internal Revenue Service).
N R NR NR NR NR NR NR NR




ACCURATE ANSWER:-False NR




Reasoning :->>- NR




>>>Demand for information extends to many users; the regulators such as the SEC and the IRS are
NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR NR




only one class of users.
NR NR NR NR




TOPIC:SEC Filings LO: N
R NR




2
4. Publicly traded companies must provide to the Securities Exchange Commission annual a
N R N R N R N R N R N R N R N R N R N R N R




udited financial statements (10-K reports) and quarterly audited financial statements (10-Q reports).
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