Test Bank for Managerial Accounting 4th Edition By Charles Davis & Elizabeth Davis, ISBN: 9781119577669, All 13 Chapters Covered, Verified Latest Edition

1-1 Test Bank for Davis & Davis, Managerial Accounting,
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TEST BANK
Managerial Accounting 4th Edition
By Charles Davis Elizabeth Davis Chapter 1 - 13

, 1-2 Test Bank for Davis & Davis, Managerial Accounting,
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Table Of Contents
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1. Accounting as a Tool for Management
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2.Cost Behavior and Cost Estimation
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3. Cost-Volume-Profit Analysis and Pricing Decisions
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4. Product Costs and Job Order Costing
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5. Planning and Forecasting
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5A: Planning and Forecasting in a Retail Setting* (online only)
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6. Performance Evaluation: Variance Analysis
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7. Activity-Based Costing and Activity-Based Management
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8. Using Accounting Information to Make Managerial Decisions
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9. Capital Budgeting
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10. Decentralization and Performance Evaluation
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11. Performance Evaluation Revisited: A Balanced Approach
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12. Financial Statement Analysis
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13. Statement of Cash Flows
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,1-3 Test Bank for Davis & Davis, Managerial Accounting,
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Chapter 1 DQ



Accounting as a Tool for Management DQ DQ DQ DQ DQ




CHAPTER LEARNING OBJECTIVESDQ DQ




1. Define managerial accounting (Unit 1.1)
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There are several formal definitions of managerial accounting. A simple one i
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s “thegeneration of relevant information to support management’s decision-
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making activities.” DQ



2. Describe the differences between managerial and financial accounti
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ng(Unit 1.1) D
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Managerial accounting’s primary users are managers and decision makers within a
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n organization, whereas financial accounting is aimed primarily at external users. U
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nlike GAAP that guides financial accounting, there are no mandated rules in mana
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gerial accounting. Managerial accounting reports focus on operating segments, whil
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e financialaccounting statements report results for the organization as a whole. M
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anagerial accounting is concerned more with projecting future results than reporti
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ng past results. Managerial information is prepared to take advantage of a windo
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w of opportunity, evenif some accuracy must be sacrificed. Financial accounting in
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formation is balanced to the penny and is delivered after the end of the accounti
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ng period.DQ



3. List and describe the four functions of managers (Unit 1.1)
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Planning means setting a direction for the organization. Long-
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term, or strategic planningprovides direction for a five- to ten-year period. Short-
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term or operational planning provides more detailed guidance for the coming year
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; it translates the company’s strategy into action steps. Controlling is the monitori
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ng of day-to-
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day operations to identify any problems that require corrective action. Evaluating i
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s the process of comparing a particular period’s actual results to planned results,
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for the purpose of assessing managerial performance. Decision making means cho
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osing between alternative courses of action.
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4. Explain how the selection of a particular business strategy determines
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theinformation that managers need to run an organization effectively
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(Unit 1.2)
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To run a business effectively, managers need information that shows how well
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Qoperations are meeting the organization’s strategic goals. For instance, if the o
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rganization’s strategy is to be a low- DQ DQ DQ DQ DQ DQ


cost producer, information about product costsand cost variances will be more
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Quseful to managers than information about researchand development.
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, 1-4 Test Bank for Davis & Davis, Managerial Accounting,
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5. Discuss the importance of ethical behavior in managerial accounting (U
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nit1.3)
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Ethical behavior means knowing right from wrong and then doing the right thing.
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Manycompanies and most professional organizations have codes of conduct to g
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uide employees’ actions. Acting unethically can lead to illegal activity and ultimat
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ely to the destruction of the firm. Furthermore, research has shown that a public
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commitment toethical behavior can lead to superior financial performance.
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